ETF联接基金与ETF有何异同金沙网址,ETF联接基金

作者:财经资讯

摘要:华上证民企50ETF及其联接”和本周一刚刚发行的“中证南方小康ETF及其联接”。那么ETF与他的联接基金究竟有和异同,投资者在两者之间该如何选择呢? 首先比较两者的相同点:ETF与ETF联接基金同为指数基金,其涨跌、收益与所追踪的指数密切相关;两者跟踪同一指...

  随着华安和交银施罗德联接基金的发行,基金大家庭里又多了一类新的品种,投资者又多了种选择,那么ETF联接基金与市场上已经存在的ETF有何异同,投资者在两者之间该如何选择呢?

  作者: 崔群

华上证民企50ETF及其联接”和本周一刚刚发行的“中证南方小康ETF及其联接”。那么ETF与他的联接基金究竟有和异同,投资者在两者之间该如何选择呢?

  ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(简称目标ETF),密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。

  今日,华安180ETF联接基金开放日常申购、赎回、定期定额投资与基金转换业务。接下来,本月28日,易方达深证100联接基金也将向投资者公开发售。另获悉,南方深证成分指数ETF联接基金也在筹备发行。加上此前的交银施罗德180ETF联接基金,从零到四的突破,使得“联接基金”成为本月市场上热门。

  首先比较两者的相同点:ETF与ETF联接基金同为指数基金,其涨跌、收益与所追踪的指数密切相关;两者跟踪同一指数,因此两者具有相似的业绩与风险收益特征。

  ETF是“交易型开放式指数基金”,又称交易所交易基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致。

  ETF联接基金与市场上已经存在的ETF有何异同,投资者在两者之间该如何选择呢?文/ 本报记者 崔群

  其次是两者不同点:ETF可以在二级市场买卖,联接基金不可以;ETF申购赎回门槛高(最小单位通常为上百万份)、只能通过券商提交,联接基金门槛低,可以通过场外银行等其他渠道申购赎回;联接基金的资产将主要投资于目标ETF,所以对目标ETF的影响是会迅速扩大目标ETF的规模,规模扩大将使目标ETF的交投更活跃。

  两者的相同点:

  后者可在二级市场购买 前者不可

  [第一理财网选择建议] ETF联接基金的意义在于:对个人普通投资者而言,尤其是预期通过基金定投换取长期收益的投资者,提供了通过银行间接投资ETF的渠道(因为ETF的申购门槛比较高)。所以,喜欢通过银行渠道购买基金或者进行基金定投的投资者可以选择ETF联接基金。由于联接基金不在二级市场交易,所以进行T+0套利的机构投资者可以选择ETF。同样由于ETF在二级市场交易,而联接基金申购赎回和一般指数基金一样有T+2的交割时间差,ETF买卖较联接基金又更为便捷,所以对于喜欢做波段的投资者应选择ETF做波段。

  一、ETF与ETF联接基金同为指数基金,其涨跌、收益与所跟踪的指数密切相关。

  误区:联接基金就是“公募型FOF”?

TAGS:及其正确认识ETF联接基金

  二、ETF与ETF联接基金跟踪同一指数,因此两者具有相似的业绩表现与风险收益特征。

  很多投资者认为联接基金就是“公募型FOF”,但实际上,目前已经发售或者打算发售的国内ETF联接基金仅仅投向一个固定目标ETF,与目标ETF的收益非常相近,且作为被动型的基金,联接基金并不具备套利功能。

  两者的不同点:

  ETF联接基金还可以在银行渠道进行购买。并且,1000份的申购下限也降低了投资门槛,相比FOF基本在万元以上的申购起点显得相当“亲民”。

  一、ETF可以二级市场买卖,联接基金不可以。

  费率:ETF联接基金大于ETF

  二、ETF投资指数成分股,联接基金直接投资ETF。

  按照证监会的规定,为避免重复收费,基金管理人和托管人不得对ETF联接基金资产中投资目标ETF的部分计提管理费和托管费。

金沙网址,  三、ETF申购赎回门槛高(最小单位通常为上百万份)、只能通过券商提交,联接基金门槛低,联接基金可以通过场外渠道申购赎回。

  以华安上证180ETF为例,其90%以上的资产部分豁免管理费和托管费,剩下部分基金资产的基金管理费率为0.5%、托管费率为0.1%。  

  四、联接基金的资产将主要投资于目标ETF,所以对目标ETF的影响是会迅速扩大目标ETF的规模,规模扩大将使目标ETF的交投更活跃。

  但即使免去90%仓位部分的管理费和托管费,这部分资产在申购、赎回目标ETF时是需要收取费用的,而当投资者再在银行渠道申购、赎回ETF联接基金时,又会产生新的申购赎回费用,形成“双重费用”。

  由于两者的相似性,所以对于一般投资者而言,两者的风险收益差别不大,投资者可以选择两者之间任何一者。由于ETF的申购赎回门槛比较高,ETF联接基金的意义在于,对个人普通投资者而言,尤其是预期通过基金定投换取长期收益的投资者,提供了通过银行间接投资ETF的渠道。

  在申赎费率方面,以即将发行的易方达深证100联接基金为例,当资金总额在100万元以下时,其认购费率为1%,申购费率为1.2%,赎回费率为0.5%;其对应的ETF在资产额高于50万元、低于100万元时,认购费率为0.5%,前端申购费率为0.5%,赎回费率为0.5%。

  所以,喜欢通过银行渠道购买基金或者进行基金定投的投资者可以选择ETF联接基金。由于联接基金不在二级市场交易,所以希望进行T+0套利的机构投资者可以选择ETF。同样由于ETF在二级市场交易,而联接基金申购赎回和一般指数基金一样有T+2的交割时间差,ETF买卖较联接基金又为便捷,所以对于喜欢做波段的投资者应选择ETF做波段。东航金融李茜

  适合购买的人群:

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  风险偏好不高的投资人。

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  坚持资产配置,选取覆盖面广的优质指数基金作为核心资产的投资人。

  习惯银行渠道,长期进行定投等有计划的投资行为的投资人。

  两者的相同点:

  ETF与ETF联接基金都是指数基金。

  ETF与ETF联接基金跟踪同一指数。

  两者的不同点:

  ETF可在二级市场买卖,ETF联接基金不可以。

  ETF投资标底的是指数成分股,ETF联接基金直接投资ETF。

  ETF申购赎回门槛较高(通常下限为上百万份),ETF联接基金门槛低(通常下限为1000份)。

  什么是ETF联接基金

  ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF,密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。

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