基金专户参与期指就差一步,公募基金紧急补位

作者:财经资讯

摘要:==本文导读== 【中金在线基金网编者】沪深基金指数20日双双低开,盘中窄幅整理,成交持续低迷。沪基指收于4172.52点,上涨0.12%;深基指收于4912.84点,下跌0.2%;沪深基指共成交1042万手,总成交金额为11.08亿元。传统封闭式基金中,10只上涨、5只持平、11只...

  机构“对赌”股指期货时代来临

  汪睛波 王艳伟

  两产品正申请股指期货交易编码

  在股指期货(以下简称“期指”)上市5个月后,基金参与期指终于迈出实质性的一步。9月16日,国投瑞银拿到“一对多”期指交易编码,就此拉开基金产品参与期指市场的序幕。业内人士认为,此举意义重大,随着真正的大户基金公司相继入市,期指市场有望过渡到机构为主的多空“对赌”时代。

  商报讯(记者 王丹)在股指期货(以下简称“期指”)上市5个月后,基金参与期指终于迈出实质性的一步。9月16日,国投瑞银拿到“一对多”期指交易编码,就此拉开基金产品参与期指市场的序幕。业内人士认为,此举意义重大,随着真正的大户基金公司相继入市,期指市场有望过渡到机构为主的多空“对赌”时代。

  国投瑞银旗下的公募产品——中证下游消费与服务产业指数证券投资基金近日成功取得中国金融期货交易所公募基金套保交易编码,而该基金落户的东证期货也成为首批公募基金期指开户的期货公司,该机构亦是基金专户首批开户和套利交易编码首批开户的期货公司。

  本报讯 (记者吴倩) 基金产品正式参与股指期货的准备工作已进入最后环节,记者日前获悉,汇添富基金、国投瑞银基金旗下专户产品均已正式在期货公司签订了开户合同,并向中金所申请了股指期货交易编码。而拿到交易编码之后,基金专户将正式涉水期指交易。

  9月15日,汇添富基金和国投瑞银基金旗下的“一对一”和“一对多”专户理财账户,分别与东证期货和中信建投期货签署了开户合同,并向中金所成功申请期指交易编码。次日后者获批,成为中金所受理并批准交易编码申请的首单专户产品,也是基金参与期指首个“吃螃蟹”的人。

  9月15日,汇添富基金和国投瑞银基金旗下的“一对一”和“一对多”专户理财账户,分别与东证期货和中信建投期货签署了开户合同,并向中金所成功申请期指交易编码。次日后者获批,成为中金所受理并批准交易编码申请的首单专户产品,也是基金参与期指首个“吃螃蟹”的人。

  据悉,上述基金与南方基金(微博)管理公司旗下的小康ETF及南方小康ETF联接基金同为第一批取得股指期货交易编码的公募基金。以上公募的开户标志着在基金专户产品“试水”之后,公募产品也正式步入了期指时代。

  QFII相关细则年后才出

  虽然目前汇添富基金的申请还暂无确切的获批消息,但业内预计时间也不会太长。此外记者获悉,目前多家基金公司均在紧锣密鼓地准备着旗下专户产品参与期指的事宜。

  虽然目前汇添富基金的申请还暂无确切的获批消息,但业内预计时间也不会太长。此外记者获悉,目前多家基金公司均在紧锣密鼓地准备着旗下专户产品参与期指的事宜。

  此前,国内首家券商系资产管理公司——东方红资产管理旗下的东方红-量化1号集合资产管理计划开设套利账户获中金所批准,成为中金所引入套利业务后,首批获准开设套利账户的理财产品,套利账户的开设也意味着期指套利业务全面开闸。

  “现在产品正式成立了,期指账户也有了,必要的监管报备工作已经完成,只等着交易编码的东风。”国投瑞银基金公司有关人士表示。

  上市5个月后,期指市场的喧嚣正逐渐散去。杭州一家期货公司统计,由于期指市场赚钱效应不明显,加之部分客户对其操作不熟悉,目前,在参与过期指交易的客户中,40%左右的账户已开始休眠。相关数据显示,当前期指市场日内参与资金大约为110亿元左右,参与者依然是以私募、较有实力的个人投资者和资深商品期货客户为主。有基金人士预计,随着公募基金公司的参与,期指有望通过优胜劣汰过渡到机构“对赌”时代。

  上市5个月后,期指市场的喧嚣正逐渐散去。杭州一家期货公司统计,由于期指市场赚钱效应不明显,加之部分客户对其操作不熟悉,目前,在参与过期指交易的客户中,40%左右的账户已开始休眠。相关数据显示,当前期指市场日内参与资金大约为110亿元左右,参与者依然是以私募、较有实力的个人投资者和资深商品期货客户为主。有基金人士预计,随着公募基金公司的参与,期指有望通过优胜劣汰过渡到机构“对赌”时代。

  今年2月10日,中国证监会宣布公募基金参与股指期货的各项准备工作已经就绪,标志着内地基金业将正式进入对冲时代。而此前行业内只有专户产品参与股指期货投资,如国投瑞银、大成、汇添富、易方达等公司均有专户产品投资于期指,但据《第一财经日报(微博)》了解,即使是专户,投资期指也以套保为主,且实际投资比例并不大。而在历经17个月的专户运作实践后,中金所陆续到首批运作的多家基金公司进行了充分调研,在较为认可基金公司的期指交易运作经验后,才对公募基金参与期指交易放行。

  据了解,当前期指市场日内的参与资金大概在110亿元左右,参与者依然是私募和较有实力的个人投资者,以老商品期货客户为主。市场“超级机构”中,目前若干券商已经在进行股指期货业务,此番陆续开户后,基金将很快成为期指市场的又一个机构主力。

  此前,券商自营和资产管理业务已参与期指,而QFII、阳光私募、保险等金融机构均还在期指市场之外徘徊。基金专户参与期指的“破壳”,预计将很快成为期指市场的机构主力,从而带动机构投资者参与期指的热情。还有投资者认为,公募产品参与期指或也将为期不远。

  此前,券商自营和资产管理业务已参与期指,而QFII、阳光私募、保险等金融机构均还在期指市场之外徘徊。基金专户参与期指的“破壳”,预计将很快成为期指市场的机构主力,从而带动机构投资者参与期指的热情。还有投资者认为,公募产品参与期指或也将为期不远。

  公募产品的准入再次丰富了股指期货机构投资者类型。截至目前,已有51家证券公司参与了套保交易,并覆盖了这些公司自营业务量的35%。同时还有68个基金专户、105个证券资产管理产品也在用股指期货进行风险管理。此次南方基金和国投瑞银旗下基金的入市,意味着公募基金市场也将进入一个绝对收益时代,通过股指期货工具可以部分规避市场波动带来的风险。

  据中证期货机构业务部总经理曹宇透露,目前还有十余家基金公司正在与中金所沟通,准备专户理财产品申请交易编码需要的文件,国庆节前后有望陆续将申请材料上报中金所。“QFII和信托产品由于涉及跨部门的监管和审批,预计需要等到年后才能出相关细则。”曹宇表示。

  不过银河证券研究所研究员李薇否定了上述观点。她认为公募产品参与期指力度也不会很大,且专户参与期指更大的意义在于示范效应。

  不过银河证券研究所研究员李薇否定了上述观点。她认为公募产品参与期指力度也不会很大,且专户参与期指更大的意义在于示范效应。

  某业内人士表示,首批应该是只通过了南方基金的两个产品和国投瑞银的一个开放式产品开户,即有三个公募产品获批,意义重大,反映了投资者结构进一步趋向合理。不少境外市场虽然有些很早就有股指期货上市,但到公募基金参与市场也要相当长的一段时间。他表示,当然,从拿到编码到正式操作还有一段过程,目前以上公募产品皆还没有参与股指期货交易。

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  基金参与期指将适度平抑该市场的波动,促进期指市场功能有效发挥。而随着公募基金“一对一”、“一对多”产品放行可能性的增大,将使得没有达到期指开户门槛的投资者有机会参与期指交易。

  基金参与期指将适度平抑该市场的波动,促进期指市场功能有效发挥。而随着公募基金“一对一”、“一对多”产品放行可能性的增大,将使得没有达到期指开户门槛的投资者有机会参与期指交易。

  据了解,目前易方达基金(微博)正设计一款配合股指期货套利的基金产品,南方基金也在积极推进以股指期货作为风控工具的基金产品的设计。

  国投瑞银基金公司相关人员表示,在“一对多”产品中引入期指工具,将为专户投资平衡管理风险、追求绝对回报提供帮助。节前,该产品就可能投入运作。汇添富基金也表示,未来旗下相关产品将根据市场行情,在存在很大风险和很大市场机遇时,利用期指进行对冲和杠杆放大操作。

  国投瑞银基金公司相关人员表示,在“一对多”产品中引入期指工具,将为专户投资平衡管理风险、追求绝对回报提供帮助。节前,该产品就可能投入运作。汇添富基金也表示,未来旗下相关产品将根据市场行情,在存在很大风险和很大市场机遇时,利用期指进行对冲和杠杆放大操作。

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  业内人士预计,期指今后或将成为基金专户业绩分化的加速器。而国投瑞银的这只“一对多”产品正式运作,应定义为国内第一只对冲基金的诞生。

  业内人士预计,期指今后或将成为基金专户业绩分化的加速器。而国投瑞银的这只“一对多”产品正式运作,应定义为国内第一只对冲基金的诞生。

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  对冲基金之所以能够成为基金公司私募业务另辟蹊径的工具,就是因为其有着天生获取绝对收益的特性。申银万国证券研究所分析师袁英杰表示,目前基金参与期指主要还是实现套期保值,基金将通过买卖期指来改变单一买入股票或空仓的被动操作方式,以此锁定利润,实现对冲风险。

  对冲基金之所以能够成为基金公司私募业务另辟蹊径的工具,就是因为其有着天生获取绝对收益的特性。申银万国证券研究所分析师袁英杰表示,目前基金参与期指主要还是实现套期保值,基金将通过买卖期指来改变单一买入股票或空仓的被动操作方式,以此锁定利润,实现对冲风险。

TAGS:仍旧10只抗跌波动首选基金市场名单投资

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