博时基金四季度看好行业轮动,近期如息可能性

作者:财经资讯

摘要:8月CPI再创年内新高,引发市场对于加息预期的新一轮探讨,从而为本已频繁震荡的A股市场,又增添了一个重量级影响因素。央行是否会在年底选择加息?加息后对投资市场有着哪些方面的影响?9月18日,建设银行(601939 股吧 , 行情 , 资讯 , 主力买卖 )与博时基...

摘要:结合我国目前的经济环境,博时基金研究部总经理夏春认为短期央行加息的可能性不大。他指出,虽然CPI占据高点引发未来的通胀风险,但由此产生的经济回暖迹象也是政府不能忽视的,今年下半年预计仍然会呈现一种温和通胀的态势。如果政策收紧将不利于工业生产的...

摘要:短期内央行加息可能性不大。在9月18日博时基金举行的策略报告会上,博时基金公司研究部总经理夏春表示,虽然CPI占据高点将引发未来的通货膨胀,但由此产生的经济回暖迹象也是政府不能忽视的,今年下半年预计仍然会呈现一种温和通胀的态势。 夏春强调,如果政...

  ⊙本报记者 安仲文 黄金滔

8月CPI再创年内新高,引发市场对于加息预期的新一轮探讨,从而为本已频繁震荡的A股市场,又增添了一个重量级影响因素。央行是否会在年底选择加息?加息后对投资市场有着哪些方面的影响?9月18日,建设银行(601939 股吧,行情,资讯,主力买卖)与博时基金在北京共同举办了“大拐点?新起点”策略报告会,博时基金从行业轮动的角度对此进行了分析,认为短期加息可能性不大。

结合我国目前的经济环境,博时基金研究部总经理夏春认为短期央行加息的可能性不大。他指出,虽然CPI占据高点引发未来的通胀风险,但由此产生的经济回暖迹象也是政府不能忽视的,今年下半年预计仍然会呈现一种温和通胀的态势。如果政策收紧将不利于工业生产的平稳回升,那么短期通过加息控制通胀的可能性不大,经济回升态势整体平稳。

“短期内央行加息可能性不大。”在9月18日博时基金举行的策略报告会上,博时基金公司研究部总经理夏春表示,虽然CPI占据高点将引发未来的通货膨胀,但由此产生的经济回暖迹象也是政府不能忽视的,“今年下半年预计仍然会呈现一种温和通胀的态势。”

  博时基金在日前举办的“大拐点·新起点”四季度策略报告会上认为,短期加息可能性不大,更多的关注与内需、消费服务相关的行业,特别是那些少受成本约束的新兴行业,并坚定看好四季度的行业轮动机会。

  结合我国目前的经济环境,博时基金研究部总经理夏春认为短期央行加息的可能性不大。他指出,虽然CPI占据高点引发未来的通胀风险,但由此产生的经济回暖迹象也是政府不能忽视的,今年下半年预计仍然会呈现一种温和通胀的态势。如果政策收紧将不利于工业生产的平稳回升,那么短期通过加息控制通胀的可能性不大,经济回升态势整体平稳。

  本月开始,博时基金通过巡回策略报告会的形式,向各地投资者传递行业轮动的投资理念与市场机会。夏春认为,我国的经济正处于转型阶段。从政策面上看,政府通过出台鼓励民间资本新36条、战略新兴产业规划等措施,表达了对经济转型的决心与方向;与此同时,在政府刺激下,汽车、家电等行业的消费持续扩张。由此,夏春表示近期将更多地关注与内需、消费服务相关的行业,特别是那些少受成本约束的新兴行业。

  夏春强调,如果政策收紧将不利于工业生产的平稳回升,短期通过加息控制通货膨胀的可能性不大,经济回升态势整体平稳。在投资方向上,将更多关注与内需、消费服务相关的行业,特别是那些少受成本约束的新兴行业。

  结合我国目前的经济环境,博时基金研究部总经理夏春认为短期央行加息的可能性不大。他指出,虽然CPI占据高点引发未来的通胀风险,但由此产生的经济回暖迹象也是政府不能忽视的,今年下半年预计仍然会呈现一种温和通胀的态势。如果政策收紧将不利于工业生产的平稳回升,那么短期通过加息控制通胀的可能性不大,经济回升态势整体平稳。

  本月开始,博时基金通过巡回策略报告会的形式,向各地投资者传递行业轮动的投资理念与市场机会。夏春认为,我国的经济正处于转型阶段。从政策面上看,政府通过出台鼓励民间资本新36条、战略新兴产业规划等措施,表达了对经济转型的决心与方向;与此同时,在政府刺激下,汽车、家电等行业的消费持续扩张。由此,夏春表示近期将更多的关注与内需、消费服务相关的行业,特别是那些少受成本约束的新兴行业。

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  对于即将到来的创业板限售股“解禁”压力,博时基金公司旗下博时创业成长基金、基金裕隆的基金经理孙占军当日对《第一财经日报》记者表示,他个人预计未来深圳创业板走势将出现极为剧烈的个股分化局面,“那些真正的好公司将在限售股‘解禁’压力消化后得到市场的认可”,而那些只是打上创业板标签的传统制造行业将弱于大市。

  本月开始,博时基金通过巡回策略报告会的形式,向各地投资者传递行业轮动的投资理念与市场机会。夏春认为,我国的经济正处于转型阶段。从政策面上看,政府通过出台鼓励民间资本新36条、战略新兴产业规划等措施,表达了对经济转型的决心与方向;与此同时,在政府刺激下,汽车、家电等行业的消费持续扩张。由此,夏春表示近期将更多地关注与内需、消费服务相关的行业,特别是那些少受成本约束的新兴行业。

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  孙占军提醒,在创业板“解禁”压力出笼后,相信市场各方都将会冷静思考市场上的公司基本面,并真正找到高成长的公司。不过,这位明星基金经理在接受采访时也坦承,目前真正有发展前景的创业板好公司的非常少,“100家公司中能找到5-6家已经是非常好了。”在目前经济转型的过程中,新兴产业能否找到盈利模式需要一个较为漫长的过程。

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  孙占军强调,未来在创业板中寻找好公司时必须注意产业和行业的变化。同时,“高科技类公司的发展路径非常重要。”他承认,基于高科技行业的本身特性,即使是行业内专家也很难完全把握行业的发展变化,“这就需要基金经理密切跟踪行业和公司的发展,并不断对自身观点进行修正。”

  他还表示,选择创业板公司时,公司管理层、公司技术竞争力及研发投入,都是考虑的重点。他还提醒,如果一家公司的行业内竞争者都觉得好,那么这家公司就非常值得关心。

  对于未来M1、M2走向,孙占军判断,上述两大货币指标未来将比预期更早出现拐点。这主要是由于在前期的调控下,M1、M2的短期回落速度将非常快,并迅速完成探底过程。他同时认为,给低收入群体加工资,“这不是引发通货膨胀的内生原因。”而且,从长期看,黄金也不具备抗通货膨胀的功能。目前通货膨胀和价格上涨主要发生在供求关系“绷”得最紧的领域,如今年出现的部分农产品(000061 股吧,行情,资讯,主力买卖)价格上涨。

  孙占军还认为,那些具有品牌价值的公司往往能够通过“提价不提量”的方式来增加盈利,这也在一定意义上提高了CPI,这从服装类公司中表现得更加明显。

  在行业方向上,孙占军看好软件业。他表示,目前市场上仍然存在着大量的估值便宜的品种。同时,他对医药股保持一定谨慎。“从长期看,医药股仍旧非常值得看好,但就短期看,预计个股分化将非常严重,该行业内公司继续出现超预期发展将有难度。”此外,食品饮料行业未来继续出现超预期的概率也不高。

  在大市判断上,孙占军认为,未来大盘将维持震荡格局,这主要是因为大盘股如银行、煤炭等目前估值便宜,向下动力不足;而前期市场热点因估值压力,未来继续向上的空间也不会很大。

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