投资ETF关注跟踪指数,ETF市场再现百亿元级产品

作者:财经资讯

摘要:ETF吸引了越来越多的目光。华泰柏瑞上证红利ETF基金经理张娅表示,ETF基金采用完全复制指数的被动投资方法,投资者主要应该关注的是ETF跟踪指数的投资特征,包括其行业特征和风格特征,在这一基础上,再去结合当前的市场风格选择适合的ETF进行投资。...

  “股指期货和融资融券推出之后,大大增加了国内ETF基金的二级市场交易活跃度,为投资者带来许多新的机会。”华泰柏瑞上证红利ETF基金经理张娅在出席“2010年首届ETF投资者教育研讨会”上如是表示。

  华泰柏瑞基金公司发布公告称,该公司旗下华泰柏瑞上证红利ETF将于近日分红,每10份基金份额分红0.35元,这也是该基金成立以来的第5次分红。

  □晨报记者 陈重博

ETF吸引了越来越多的目光。华泰柏瑞上证红利ETF基金经理张娅表示,ETF基金采用完全复制指数的被动投资方法,投资者主要应该关注的是ETF跟踪指数的投资特征,包括其行业特征和风格特征,在这一基础上,再去结合当前的市场风格选择适合的ETF进行投资。

  在张娅看来,股市投资已经从消息投资、价值投资进入到现今指数化投资和价值投资并驾齐驱的阶段,指数化投资势不可挡。就目前而言,她提出,投资者可以通过ETF基金采取期现配对交易、低风险套利交易以及杠杆交易策略等新的创新型交易手段实现盈利。

  华泰柏瑞上证红利ETF“完全并始终投资于沪市分红最多的50只股票”,其跟踪的上证红利指数兼具低估值和周期类的风格特征。WIND统计显示,截至2011年10月12日,上证红利指数成份股的平均市盈率仅为9倍,低于全市场A股同期的平均市盈率;市盈率倒数超过11%,超过当前1年期定存利率水平。

  本周,ETF基金已连续九周获得持续净申购,整个ETF市场也再现百亿元级的产品。受此鼓舞,各家基金公司纷纷加快了指数基金的发行力度。

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  张娅表示,指数化投资正成势不可挡之势,而ETF指数基金因为其所具有的可以紧贴跟踪标的进行实时交易的特征,对于指数研判能力较强的投资者具有很强的吸引力。其强调从普遍的市场经验来看,宽基指数的生命力相对最强,对ETF旗舰产品的选择关键要关注产品的资产管理规模和在二级市场的成交活跃度。

  华泰柏瑞指数投资部总监、华泰柏瑞上证红利ETF基金经理张娅指出,对于ETF投资,投资人应该更多地从其根本功能——指数投资工具入手,参照“简单的多头投资法则”进行投资,即大处着眼“产业”或“行业”,小处看重“时机”或“价值”。(黄淑慧)

  相关数据显示,上证180ETF连续8周获得资金青睐,资产总规模再次突破100亿元,最新份额已超过172亿份。上交所日前公布的数据显示,11月第一个交易周内,上证180ETF再次以8.46亿份的净申购,成为上交所上市的ETF中净申购最多的一只。这也是该基金连续第8个交易周出现大额净申购。公开数据显示,仅上证180ETF一只产品,其净申购份额就占到沪深全市场净申购总量的42%。

  张娅称,ETF基金可以作为投资者跨周期长期投资的优选标的以及阶段波段操作的工具,而且针对市场发展不同阶段的特征,投资者可以运用不同ETF指数基金进行风格轮动和行业轮动,以获得阶段性投资的最大收益。她举例,上证红利指数ETF就是在牛市中期进行阶段性行业轮动的便捷工具。

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  相比于50ETF、180ETF的持续火爆,上证红利指数在所有指数中处于较为明显的价值区域。华泰柏瑞上证红利ETF基金经理张娅表示,中国中长期去地产化、去杠杆化带来产业周期更替,除了稳定消费类行业,当前还较难从七大战略新兴产业中确认哪些细分行业未来会脱颖而出成为下一产业周期的领军行业。在当前阶段,投资者可以耐心找寻到未来中长期新产业周期下的优质投资标的,而在寻求到足够的标的之前,红利指数因其明显的价值特征,无疑是继续有望获取此阶段较好市场超额收益的防御品种之一。

  公开资料显示,华泰柏瑞基金管理有限公司(原友邦华泰基金管理有限公司)在2006年11月17日就推出了上证红利ETF。经过3年多运作之后,上证红利 ETF已被同业称为“跟踪误差最小”的ETF之一;华泰柏瑞的ETF投资团队、后台运营团队,被业内当做ETF的专家顾问团。

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  另外,今日大摩深证300指数增强基金将结束募集。该基金以具有“深市新标杆”之称的深证300指数作为投资组合跟踪的目标指数。深300是目前深市唯一覆盖主板、中小板和创业板三个板块的宽基成份指数,纳入深证300的中小板和创业板公司在行业中颇具代表性,众多创新型企业处于生命周期的上升阶段。

  据介绍,国外ETF基金发展已经很成熟,基金品种实现细分,基金数量已近2000只,资产管理规模超过1万亿份。而国内来看,目前ETF基金数量不过9只,资产管理规模百亿份左右。

  除此之外,平安大华深证300指数增强型基金,已正式获批即将发行。该基金将主要采用指数复制结合相对增强的投资策略,在控制与标的指数——深证300指数的跟踪偏离度、跟踪误差的基础上,辅以有限度的股票增强操作适度参与非成份股和新股投资,以期获取超越指数的收益率表现。

  商报记者 刘杰

  在长盛同瑞中证200指数分级基金拟任基金经理王超看来,目前各项数据包括CPI、投资的回落是前期调控的结果,市场此前已经反映了经济下滑的悲观预期,而在政策上,紧缩调控转松的预期正在进一步形成。目前正在发行的长盛同瑞中证200基金,将同瑞份额按照4:6拆分为适合不同风险偏好投资者的A和B份额。

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