31岁博时基金经理马乐被批捕,博时精选股票基金

作者:财经资讯

  博时基金周四公告,博时精选股票基金增聘马乐担任基金经理,与余洋共同管理。

  博时基金原基金经理马乐涉嫌两个规模巨大的“老鼠仓”被控制

  涉嫌利用未公开信息交易罪

  洪偌馨

  马乐,硕士,5年证券从业经历。2006年7月至今历任博时基金管理有限公司研究员、研究部公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、特定资产投资经理。(全景网/尹霁)

  马乐:2006年加入博时公司,历任研究员、公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、投资经理。在2011年4月12日至2013年6月21日期间,任博时精选基金经理。

  获利近2000万为该罪设立以来最高

  日前,内地最大基金“老鼠仓”案在深圳市中级人民法院开庭审理。原博时基金[微博]经理马乐在任职期间被查实利用内幕消息炒作76只股票,涉及金额10.5亿元,非法获利1883万元,马乐当庭认罪。

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  最大规模的“老鼠仓”有多大?原博时基金[微博]经理马乐给出的答案是10亿。日前,马乐由于涉嫌两个规模巨大的“老鼠仓”而被调查机构控制,而他背后的公募基金再次面临巨大的诚信考验。

  马乐

  马乐出生于1982年,2006年从清华大学毕业后进入博时基金工作,历任研究员、研究部公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、特定资产投资经理,2010年7月起担任博时精选基金经理,直到2013年6月被调查。

  案发:账户被查,人被边控

  1982年出生。

  根据当日庭审披露的信息,在任职基金经理的两年多时间里,马乐通过操作其亲属和朋友的三个股票账户,通过临时购买的不记名神州行电话卡下单,先于(1~5个交易日)、同期或稍晚于(1~2个交易日)其管理的博时精选基金账户买入相同股票来获利。

  马乐的案发颇具戏剧性。根据监管当局的消息,深交所历来对金额特别巨大、买卖特别频繁的资金账户有追踪的制度。在对一个资金量为10亿元的账户进行追踪扫描时,发现该账户小盘股的投资标的和博时精选高度重合。

  2004年至2006年,在清华大学公共管理学院读研究生。其本科就读于清华大学土木工程系。

  在当日的庭审上,证监会[微博]也出具了关于马乐涉嫌利用未公开信息交易案的有关问题的说明。第一项是本案涉及未公开信息,是指马乐任博时精选基金经理期间,因管理基金而掌握的有关投资决策、交易等方面的重要信息,包括博时精选投资股票的名称、数量、价格、盈利预期等。

  进一步核查发现,除了这个10亿元的账户,另一个3000万元的账户同样如此,而这两个账户的背后控制者正是博时精选的基金经理马乐。因为操作得力,3000万元的账户是从1000万元开始运作,最后达到3000万元。

  2006年,研究生毕业后进入博时基金[微博]工作,历任研究员、研究部公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、特定资产投资经理。

  第二项是本案有关证券交易账户利用未公开信息进行的股票交易与博时精选投资交易的关联性,是按账户和博时精选在股票交易品种及交易时机上的关联,即涉案账户先于或同期与博时精选买入或卖出同一只股票。

  由于深交所和监管部门的追查是秘密进行的,马乐发现自己行踪暴露也十分偶然。据称今年5月,马乐准备和家人外出度假,在机场办理登机牌时发现自己已经被边控。一个月后,马乐从博时基金离职。

  2010年7月起,担任博时精选基金经理。

  对于这些指控,马乐当庭认罪并表示愿意退赔非法所得。

  经历:年轻有为,颇受认可

  2013年6月,博时基金公告“马乐因个人原因离任博时精选基金经理”。

  在庭审现场,马乐及其辩护律师均打出了“苦情牌”,马乐生于河南南阳农村,尽管出身寒门,但他学业优秀,最后考上了清华大学并靠奖学金和助学贷款完成学业,最后还取得了硕士学位。他称自己“犯了一个非常大的错误”,以至于令自己17年寒窗苦读,以及7年辛苦工作和付出都毁于一旦,教训非常惨重。

  对于马乐“老鼠仓”,博时基金相关工作人员告诉记者,截止到目前,公司并没有收到协助调查的通知。由于马乐现在已经离开公司,目前公司还无法对这一案件进行评述。一旦有需要公布事宜,会通过公告的方式发布。

  2013年7月,马乐到深圳市公安局投案。

  根据刑法第一百八十条,利用未公开信息交易罪,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

  从马乐的成长经历来看,他属于年轻有为一类。2006年加入博时基金,担任研究员、投资经理,从2011年4月开始担任基金经理。一个研究员只用了5年时间在一家大基金公司能够晋升为基金经理,这本身说明马乐在博时颇受认可。

  2013年8月,证监会通报称,6月份证监会已对马乐立案调查,7月份完成调查工作,下一步依法移交公安机关查处。

  对于这名年轻基金经理的陨落,其原公司多位人士也表示了惋惜。其中一位告诉《第一财经日报》记者,通过工作中的接触感觉马乐为人还不错,聪明也上进,29岁就当上基金经理在业内十分罕见,算是年少得志。

  业绩:公募抬轿,业绩落后

  公募史上利用未公开信息交易获利金额最大的案件,近日浮出水面。

  值得一提的是,从马乐的账户来看,尽管他被查出获利千万,但他至今无房产、无豪车、无奢侈品,甚至直至案发前依然和妻子租房住。对此,其辩护律师认为,马乐有自首情节,并且未挥霍违法所得,有意愿并有能力退回赃款,建议酌情从轻或减轻处罚。

  从现有消息来看,被发现有“老鼠仓”嫌疑的两个账户,无一例外都是“先进先出,公募抬轿”的操作方式,即在自己管理的公募基金买入之前,“老鼠仓”账户先行买入,公募基金随后建仓买入,推升股价。而在公募基金撤退之前,“老鼠仓”率先退出,获利了结。不过从马乐的业绩来看,他上任博时精选担任基金经理之后,该基金收益率跑输同行。

  新华社昨日报道援引深圳市人民检察院的话称,该院以涉嫌利用未公开信息交易罪批准逮捕博时基金经理马乐。根据侦查机关初步调查结果,马乐案涉及股票76只,成交金额人民币10亿余元,获利近2000万元。

  在马乐之前,公募基金行业最大规模的“老鼠仓”由原交银施罗德投资总监李旭利创造,当时“老鼠仓”规模为1800万元。相比李旭利先行买入“工商银行”这些大盘股的操作方法,马乐在场外动用大量资金聚焦小盘股的手法更显得肆无忌惮。而这也是他最终被交易所锁定的关键之处。

  截至今年7月证监会冻结马乐相关账户之时,账户金额为3700万元。这表明马乐案的“启动资金”约为1700万元。

  监管:异常交易,严密监控

  出生于1982年的马乐2006年从清华大学毕业后进入博时基金工作,历任研究员、研究部公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、特定资产投资经理,2010年7月起担任博时精选基金经理。

  据记者了解,近几年公募基金业“老鼠仓”频出,监管机构一直希望通过扫描交易数据的方式发现异常交易,而对公募基金重仓股进行比对更是例行公事。这种比对包括,同一公司旗下不同基金,对同一投资品种的异常交易,这使得早些年盛行的互相接盘彻底成为过去式。

  7月17日投案

  此外,对于交易活跃、资金往来频繁的账户,交易所一直就有监控。而此类账户本身也是打击“老鼠仓”的监管重点。

  新华社报道显示,侦查机关初步查明,2011年3月9日至2013年5月30日,马乐在担任博时精选基金经理期间,利用博时精选交易股票的非公开信息,操作自己控制的三个股票账户,通过临时购买的不记名神州行卡电话下单,先于或同期于其管理的博时精选基金买入相同股票76只,成交金额人民币10亿余元,获利近2000万元。

  处罚:获利最高,难逃重罚

  2013年7月11日、12日,证监会冻结涉案三个股票账户,共计3700万元。2013年7月17日,马乐到深圳市公安局投案。深圳市公安局于同日对其立案侦查并对其刑事拘留。

  在马乐之前,李旭利案是最大规模的“老鼠仓”案件。2012年11月23日,李旭利一审被控涉嫌“利用未公开信息交易罪”非法获利1071.57万元而被判处有期徒刑4年,罚金1800万元。同时,对其违法所得1071.57万元予以追缴。

  另据经济观察报报道,早在今年5月份,时任博时精选基金经理的马乐和家人准备出境游时,发现其已经被边控。6月21日,博时基金公告称,马乐因个人原因离任博时精选基金经理,同时没有转任公司其他岗位。今年8月,证监会通报称,6月份证监会已对其立案调查,7月份完成调查工作,下一步依法移交公安机关查处。

  根据《刑法》一百八十条第四款规定,利用未公开信息交易罪情节严重的,处5年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金;情节特别严重的,处5年以上10年以下有期徒刑,并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。

  新华社昨日报道称,在接受讯问时,马乐供称:“我利用控制的三个证券账户,先于基金账户买入,基金账户再买;先于基金账户卖出,基金账户再卖,使控制的账户获得稳定的较高收益。”据查,该三个证券账户开户人为马乐妻子的亲戚或同学,但账户均由马乐操作,密码也由他掌管。

  对于马乐而言,即便只追究3000万元账户的获利,其就已经创下了“老鼠仓”获利之最。更何况10亿元账户的运作和获利。毫无疑问,一旦马乐“老鼠仓”案件坐实,他将面临迄今为止公募基金领域最为严苛的刑罚。文/本报记者 范辉

  可见的是,马乐的行为属于典型的利用未公开信息交易,即在公募基金大额买入某股票形成拉升股价作用之前,先用自己个人及其亲属,关系户的资金在低位建仓,待股价拉升到高位后,个人仓位率先卖出获利,当然,最后亏损的是公有资金。

  新闻链接

  Wind资讯统计显示,2011年3月9日至2013年5月30日,博时精选基金净值下跌11.22%。

  

  法制日报报道指出,据证监局出具的有关函件和调查报告认定,“博时精选”基金交易标的股票、交易时点和数量,属于《中华人民共和国刑法》中规定的内幕信息以外的其他非公开信息。马乐作为“博时精选”的基金经理,不但完全知悉博时精选的股票、交易时点和数量,而且在投资期限内有完全的控制权。深圳市侦查机关通过审查涉案账户资料及博时精选基金交易指令明细、博时精选基金交易记录发现,博时精选基金与涉案账户交易股票确实存在趋同情况。

  被查处的基金“硕鼠”

  “有干扰证人作证的可能”

  2008年4月,证监会取消了涉嫌“老鼠仓”交易的上投摩根原基金经理唐建、南方基金原基金经理王黎敏的基金从业资格,没收其违法所得并各处罚款50万元;还对唐建实施终身市场禁入,对王黎敏实施7年市场禁入。这是《基金法》实施以来,证监会对“老鼠仓”开出的第一批罚单。

  根据新华社报道,检方表示,根据现有事实和证据的情况,马乐有干扰证人作证的可能,具有社会危险性,有逮捕的必要,因此对其批准逮捕。

  2009年6月,证监会没收涉嫌“老鼠仓”交易的融通基金原基金经理张野违法所得229.5万元,并处400万罚款,同时处以终身市场禁入。

  办案检察官郭嘉表示,犯罪嫌疑人马乐作为基金管理公司的从业人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息,从事与该信息相关的证券交易,情节特别严重,其行为已触犯了刑法第一百八十条之规定,涉嫌利用未公开信息交易罪。

  2010年9月,证监会通报,因涉嫌“老鼠仓”交易,景顺长城原基金经理涂强被没收违法所得37.95万元,罚款200万元,并终身市场禁入;长城基金原基金经理刘海被没收违法所得13.47万元,罚款50万元,并处3年市场禁入。

  根据刑法规定,利用未公开信息交易罪情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

  2011年5月,长城基金原基金经理韩刚因犯利用未公开信息交易罪,被判处有期徒刑一年,没收其违法所得并处罚金31万元。韩刚成为中国基金业第一个因“老鼠仓”获刑的基金经理。

  值得关注的是,马乐是自2009年刑法修正案七增设“利用未公开信息交易罪”后,非法获利金额最高的一位基金经理。

  2011年10月,光大保德信基金原投资总监许春茂因犯利用未公开信息交易罪,被判处有期徒刑3年,缓刑3年,并处罚金人民币210万元。

  此前,因利用未公开信息交易获罪的基金经理有4名。其中,原长城基金公司韩刚非法获利金额共计人民币30.33万元,是业界因“利用未公开信息交易罪”获刑第一人,被判有期徒刑1年。光大保德信基金公司许春茂利用未公开信息交易资金高达1.8亿余元,获利240余万元,被判处有期徒刑3年、缓刑3年。

  2012年3月,交银施罗德基金[微博]原基金经理郑拓利用未公开信息交易金额4638万余元,获利金额1242万余元,被判处有期徒刑3年,并处罚金600万元。

  原交银施罗德基金[微博]经理郑拓获利金额更大。法院认定,郑拓等3名被告人利用未公开信息买入11只股票,交易金额4638万余元,获利金额1242万余元,因此判决郑拓犯利用未公开信息交易罪,判处有期徒刑3年,并处罚金600万元。

  2012年11月23日,李旭利一审被控涉嫌“利用未公开信息交易罪”非法获利1071.57万元而被判处有期徒刑4年,罚金1800万元。同时,对其违法所得1071.57万元予以追缴。李旭利二审还未宣判。

  此外,原交银施罗德基金公司明星基金经理李旭利被指控非法交易股票2只,累计交易金额达5226.38万余元,非法获利金额达1071.57万余元,一审被判处有期徒刑4年,也是目前因该罪被判刑罚最高的基金经理。目前,李旭利案二审尚未宣判。

  录入编辑:王卉

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