招商证券控盘博时基金,原招商证券总助吴姚东

作者:财经资讯

金沙网址 1原招商证券[微博]总裁助理吴姚东接任博时基金[微博]总经理 (资料图)

金沙网址 2消息称招商证券[微博]总裁助理、原办公室主任吴姚东将接任博时基金[微博]总经理 (资料图)

  卢远香

金沙网址 3原招商证券[微博]金沙网址,总裁助理吴姚东接任博时基金[微博]总经理 (资料图)

  早报讯 如业内预期,吴姚东已担任博时基金公司的总经理。

  李保华深圳报道

  编者按/近日,以华夏、博时为代表的基金行业龙头集体遭遇人事震荡,无论是管理层内斗还是大股东与管理层分歧,在新《基金法》正式实施之际,这种分歧也显得意味深长。6月1日起,保险、私募机构等将被允许进入公募领域,大资管时代来临。包括腾讯、淘宝也希望分得一杯羹。基金公司人事震荡背后折射的正是机构对未来的不同战略选择。

  ⊙记者 赵明超 ○编辑 张亦文

  博时基金公司昨日发布的公告显示,吴姚东自7月23日起就任该公司总经理一职。此前的6月1日,博时基金公司发布公告,何宝因个人原因辞去总经理一职。由公司董事长杨鶤代理总经理职务,最长期限不超过90天。

  作为第一梯队公募基金中任职时间最短的总经理,何宝的意外离职和就任一样,扑朔迷离,充满了争议。

  基金圈最近的高层人事震荡不少。

  在前任总经理何宝离职近两个月后,博时基金公司26日发布公告称,吴姚东就任新任总经理。从5月30日原总经理何宝辞职后,该职位一直由董事长杨鶤代理。

  公告显示,吴姚东1990年至1996年曾任职于湖北省鄂城钢铁厂,历任团委干部、下属合资公司副总经理等职,后获得武汉大学[微博]博士学位。2002年进入招商证券股份有限公司,历任国际业务部分析师、招商证券武汉营业部副总经理(主持工作)、招商证券(香港)公司副总经理(主持工作)兼国际业务部董事、总裁办公室总经理、董事总经理,公司总裁助理。

  经济观察报独家获悉,与市场解读不同的是,何宝与股东之间没有矛盾,其离职是受到了几位副总带头联名逼宫的压力,从博时基金离职后将会转任招商证券副总裁。博时基金总经理的职位将由吴姚东接任,吴姚东跟随博时现任董事长杨鶤多年,此前是招商证券的办公室主任,日前被突击越级提拔为总裁助理。

  6月1日,博时基金[微博]正式发布公告确认总经理何宝离职。与此同时,新一任总裁人选已经确定,将由大股东招商证券[微博]选派原招商证券总裁办总经理吴姚东担任。

  公告显示,吴姚东2002年进入招商证券,历任国际业务部分析师、总裁办公室总经理、董事总经理,公司总裁助理等。2013年7月23日起任博时基金管理有限公司总经理。

  从上述简历中不难看出,吴姚东的从业经历中,缺乏公募基金直接投资的经验。

  何宝或转任招商证券副总裁

  在外界看来,“何宝两年任职期未满即提前离开,新总裁又来自招商证券,意味着博时基金将全面进入招商证券时代,未来其董事长杨鶤将深度参与博时基金的管理。”圈内一位基金高层称,资本与人才的博弈总是以资本胜出结束,未来博时的发展将打上招商证券的烙印。

  据经济观察报此前援引接近吴姚东内部人士的话透露,吴姚东是个典型的在国企做行政工作的办公室主任,为人谦和,办事稳重,感觉是个办事可靠的人。他专业知识还是有的,而且在香港那边的招商证券干过,如果一定要说投资管理经验也不是完全没有。

  6月1日,博时基金公告称,何宝于5月30日辞去博时基金总经理职务,在新任总经理到岗前暂由董事长杨鶤代理总经理职务,但最长期限不超过90天。“何宝出于个人原因,提出不再担任公司总经理,辞去博时基金总经理职务主要是基于个人职业规划需要。”

  寻求国际化突围的何宝

  招商证券目前占有博时基金49%的股权,为其第一大股东。

  这离何宝从中投公司空降至博时基金仅一年零八个月,因此他也成为中国第一梯队公募基金中任职时间最短的基金总经理。2011年9月,何宝从中投公司空降到博时基金接任总裁一职,时年37岁的他成为国内大型公募基金最年轻的总裁。

  2011年10月,何宝加盟博时基金担任总裁一职,时年仅37岁。彼时,外界都非常好奇,这位最年轻的基金总裁,将如何掌舵博时基金这家最老牌的基金公司。

  与出身中国投资有限责任公司的何宝不同,出身招商证券的吴姚东显然更能代表股东方的利益。事实上,从2011年10月何宝上任博时基金公司总经理至6月离职,之间不足两年时间。

  何宝的意外离职就像当年肖风在董事会上提出辞职一样突然,迅速引起了市场哗然。但经济观察报多方了解发现,何宝的离职主要原因是博时基金原有的管理层不满,并非是与股东不和而被撤换。“何宝的离职主要是因为四位副总经理带头的联名逼宫,给董事长施加压力而被迫撤换了何宝,奖金事件只是逼宫行为的催化剂”,接近博时基金的人士称。

  “博时基金未来要打造成以现有二级市场业务为主体,国际业务和另类业务齐头并进的基金公司”。由于何宝在中投期间有丰富的海外投资经验,加盟博时后,他将国际业务作为博时未来发展的战略业务。

  “显见(何宝)与股东方的矛盾”一业内人士称,吴姚东作为股东选派的人员,或许可以当好杨鶤的副手。这也意味着招商证券对博时基金公司的话语权将加强。

  公开信息显示,目前博时基金有四位副总,分别是分管后台的副总经理王德英、分管专户业务的副总经理董良泓、分管机构业务的副总经理李志惠和分管固定收益业务的副总经理邵凯。这些副总均是在2000年到2005年间加入博时基金的元老。不过截至到目前,上述说法无法得到博时基金和相关人员的确认。

  2012年2月,何宝成立了博时国际投资部,整合了原先分散在各个风格小组的海外投资资源,并任命QDII基金经理章强以及此前任职于中投公司、南方东英资产管理公司的基金经理何凯为部门两位副总。4月,何宝又引进了此前在中投公司工作的侯湧加入博时基金,担任总助及国际投资部总经理。

  值得一提的是,此前由于受制于监管限制,内资基金公司主要股东持股比例不得高于49%,迫使招商证券于2009年转让了24%的博时基金公司股权。

  一家小型基金公司的总经理分析认为,“总经理空降对高层来说肯定是憋着气,但从招商证券对博时基金的绝对控制思路来看,赶走了何宝的几位副总也没有转正的可能,最多算是出了口气而已。与肖风时代不注重短期考核不同,何宝上任后对高层做计划定任务,弄得从上到下每个人都很有压力。”

  除了加强国际投资部的海外投资能力,何宝对海外业务的重视还体现在加大QFII业务的拓展力度。据了解,博时基金对海外所有主权基金、养老基金、捐赠基金的机构路演,何宝均一律亲自出席。2012年,博时基金在韩国投资机构中标的三个项目,让业界分外眼红。

  不过,去年11月实施的新版《证券投资基金管理公司管理办法》放开了持股比例49%的限制。有业内人士表示,不排除招商证券未来增持博时基金股权的可能。

  经济观察报此前的报道也指出,肖风时代的博时基金是国内面对业绩考核最人性化的公募基金。

  国际化是何宝寻找的基金公司突围之路,而对专户子公司的支持,则彰显着其对“另类投资业务的重视”。

  上述接近博时基金的人士称,今年4月份左右,博时基金公的2012年的奖金分配方案,主要是何宝组建的没有利润贡献的国际业务部年终奖大幅高于其他部门,引起了中层和基层员工的不满。随后有多名中层和基层员工提出了辞职请求,虽然辞职是为了给总经理施加压力,但并未像传言一样要求直接更换总经理。而几位副总联名加入奖金事件让事态迅速扩大,大股东也顶不住压力。

  “博时资本是博时基金百分百控股的子公司,博时基金董事长和总经理分别兼任董事长和CEO,总助刘东兼任COO,另外从新华信托和华润信托引进了两位高管担任副总经理和总经理助理。”圈内人士透露,博时资本有十几位员工,都是高价从信托界引进的资深业务骨干。

  虽然上述说法博时基金一直没有证实,但事态的失控让博士基金的大股东招商证券迅速地撤销了何宝总经理的职位。5月30日,博士基金召开了第5届董事会,2013年第3次会议审议通过了何宝辞去公司总经理职务的议案。当日晚间,博时基金对媒体通报了这一消息。

  “无论是国际业务,还是专户子公司,何宝的重视程度直接体现在公司资源的分配,例如,国际投资部员工的薪酬直接跟国际标准挂钩,明显高出同级别其他业务部门的薪酬。”一位离开博时基金的总监级人士指出,何宝对这两块创新业务的倾斜力度在业内比较罕见。

  但经济观察报调查发现,作为大股东的招商证券虽然被迫撤销了何宝的总经理职位,但双方并没有像市场解读的一样存在矛盾,何宝在从博时基金离职后,不日将转任招商证券副总裁。“招商证券并没有否认何宝在博时基金所做的工作,转任招商证券副总裁这个事情在招商内部现在已经是个公开的秘密了,如果按照业内一般作为股东的券商兼任旗下基金公司的董事长来看,何宝算是平级调动。如果和作为总裁助理的接任者相比,算是升级了”,招商证券内部人士说。

  除了扶持创新业务,何宝对内部体系进行了改革,包括强化投研业绩考核、年金管理改革、细化固定收益分工、量化团队合并、更换产品部负责人、销售量化考核到个人等。

  事实上,何宝也曾公开表示,董事会很支持和信任他和管理层的工作。

  据何宝介绍,其上任后在投研建设上做了一系列调整。“一是成立了年金投资决策委员会,将年金固定收益和权益类投资的权限做了划分,各有考核;二是对量化团队进行了整合,过去有两个部门都做量化投资,我们将另类投资小组并入ETF及量化组;三是开始尝试由研究部研究员来模拟行业基金的实盘操作;四是进一步拉开优秀人员和绩差人员的奖励差异,增强正向激励作用和负向警示作用。”

  新人吴姚东

  此外,“为了让基金经理更关注长期业绩,我们在对基金经理的考核上,将中短期业绩的权重进行调整,增加了长期业绩的权值。”何宝称,“有些基金经理长期业绩不佳,又不适合投资的,我们会鼓励他转岗。”

  在何宝去职之后,其接班人吴姚东开始浮出了水面。6月6日,经济观察报致电吴姚东,他在电话中没有否认接任博时基金总经理职位。

  战略思路和管理风格的冲突

  吴姚东此前跟随时任招商证券总裁、现任博时基金董事长的杨鶤超过了五年的时间。公开信息显示,吴姚东此前曾任职招商证券总裁办总经理,招商证券(香港)有限公司副总经理和总经理。更早之前还任职过招商证券武汉和广州的营业部总经理,是个老招商证券人。

  “差异化、多元化、国际化”是何宝在博时任职期间多次强调的发展思路,但在实际执行过程中,相关的措施和利益分配却引起了内部员工和中高层员工的不满。

  上述招商证券内部人士透露,吴姚东接任博时基金总经理已经是个确定的事情。大概在一个月前从总裁办总经理升职到了总裁助理,不同寻常地连升了好几级,明显是为级别能更好地与博士基金总经理的职位能对接上。

  “国际业务部的总经理是何宝在中投公司期间的同事,引进时给了比较高的薪酬,这让其他部门同层级的中层领导不满,质疑其用人不公。”前述总监级人士透露,今年二季度,博时基金公布2012年的奖金分派方案,博时中层领导发现国际业务部员工的奖金比其他业务部门高出一截,让很多人心生不满,并由此引发了“十多位中层员工联名辞职,要求公司更换总经理”的“奖金门”事件。

  不过与此前传言不同的是,吴姚东目前并未从招商证券离职。接任博时基金总经理的职位也不需要他从招商证券有个离职的缓冲期。“吴姚东是个典型的在国企做行政工作的办公室主任,为人谦和,办事稳重,感觉是个办事可靠的人。他专业知识还是有的,而且在香港那边的招商证券干过,如果一定要说投资管理经验也不是完全没有”,招商证券一位接近吴姚东的人士称。

  对于外界盛传的奖金分配事件,博时内部人士透露称其根源不是“奖金分配不公”,而是“工资的差异”。“国际业务部员工的薪酬是按国际标准发放,比其他部门同级别的员工高一截。而奖金作为绩效考核,是按照内部公式直接计算,并非公司分配奖金时有意向国际业务倾斜。”

  公开信息显示,招商证券持有博时基金49%的股权,在何宝离职后,依然在现有的4位董事会成员中占有3位。在大股东的支持下,吴姚东的接任几乎没有悬念。

  据记者了解,2012年奖金分配事件,只是何宝离职的一个导火索,其不到两年任职期满则离开,根源在于其管理思路和发展战略上与股东和中高层团队存在冲突。

  事实上,一年多以前,何宝的接任也被认为是大股东招商证券强推上位的。

  “博时基金的多位副总是2000年至2005年加入博时基金的,他们的年龄和资历都比何宝要老,他们的想法是博时作为公募基金,根基还是做好国内的股票管理业务,而不是大力发展海外业务。”前述总监级人士称,博时高管普遍对何宝的国际化战略思路持质疑态度,认为这存在“战略偏差”,对何宝的管理“并不服气”。

  在接任博时基金总经理职位前,何宝也完全没有公募基金的管理经验。2001年到2006年,何宝在全国社保基金理事会工作;2007年后进入中投公司任股权投资部高级经理、相对收益部高级经理、股票策略投资部董事总经理兼全球新兴市场股票投资主管。

  与此同时,“何宝对内部体系的改革,引起了一些普通员工的不满。”圈内一位熟悉博时基金的人士透露,何宝加盟博时基金后,加强了对员工的考核,如对研究员实施非常严厉的打卡制度,对基金经理加强考核等。

  “博时基金的运作已经非常成熟,与肖风的创业时代不同,现在的总经理更多的是要具备对外沟通、统筹和布局的能力,专业的投资能力相对没那么重要”,上述小型基金公司总经理称,一个相对温和能灵活应变的总经理也能更好地在强势的董事长和元老级的副总经理之间沟通,保持博时基金的高层稳定是目前的第一要务,这样一来在招商证券内部吴姚东可能就是最适合的人选了。

  “除了改革遭遇内部的阻力,一批业务骨干的离职,亦让股东对何宝的管理极为不满。”圈内人士举例,仅仅在2012年,主管投资的副总经理杨锐、明星基金经理夏春、量化投资团队的总监王政、负责零售业务的副总经理李雪松[微博]先后离开博时基金。

  “招商局、招商证券是国企,做任何业务和决策都是中规中矩,何宝对国际业务的创新举措,在股东看来是‘战略偏差’。”招商证券一位中层人士称,在外界看来,何宝的离职是博时基金中高层团队“逼宫”,但根源还是“高层领导在战略思路和管理风格上的冲突”。

  招商证券控盘的博时基金

  不管真实原因是什么,任期仅一年零8个月,何宝离开了博时基金。据多个可靠消息源透露,博时基金的下一任总裁将来自股东招商证券原总裁办主任吴姚东,这意味着博时基金将进入“招商证券时代”。

  “何宝是公开市场招聘的总经理,某种意义上意味着大股东招商证券采取的是浅层次参与管理的思维。但吴姚东担任新总裁,则意味着未来将是深度参与博时基金的一切事务。”前述总监级人士感慨,资本市场中董事长与总经理的“斗法”一向以总经理“败走麦城”结束,这一次或也不例外。

  公开信息显示,吴姚东离任前担任招商证券总裁办公室总经理、行政管理董事总经理。在外界看来,吴姚东是比何宝更缺少投资和管理经验的人选。

  “吴姚东是武大的博士,出生于上世纪70年代的武汉人,一开始在研究所做策略研究员,后来去香港做分析师,再到武汉做营业部总经理,最后才是香港分公司副总和总裁办总经理。”招商证券一位中层指出,吴姚东这些年的从业经历中,同样是没有公募基金经验和直接投资的经验。

  对于吴姚东的接任,乐观派认为,“吴姚东是杨鶤信任的人,其在杨鶤担任招商证券总裁时一起工作的时间超过五年。也许其管理能力比不上何宝,但其和董事长的磨合也许会更为融洽,有利于公司管理的稳定。”博时基金内部人士称,何宝作为公开招聘的总经理,就像是一个“外来户”,既无法让股东满意,也“hold不住手下”。吴姚东作为股东选派的人员,或许可以当好杨鶤的副手。

  招商证券的中层持同样看法。“杨鶤是一个强势的领导,一贯的风格是自己控盘,一切自己说了算。在博时担任董事长,她想做的不仅是战略,还包括每一笔支出、每个人员的去留,事无巨细都亲自过问,这就是她的风格。但何宝不是一个弱势总经理,管理风格存在明显差异。”这位中层认为,吴姚东跟杨鶤身边工作已经长达五年,相信两者的冲突会小一些。

  但也有人认为,这两者的结合并不能改变博时基金人才不稳定的难题。“现在的副总邵凯、李志惠等一批高管均是老肖(肖风)时代的人才,他们对业务以及管理有自己的一套想法。招商证券选派吴姚东担任总裁,代表着未来是进入杨鶤控盘时代,这批人是否愿意继续留在博时,还要打一个问号。”前述博时总监人士称。

  这种人才流失的隐忧,还体现在何宝引进的一批人才。博时基金现任总经理助理刘东、国际投资部副总经理何凯、产品设计总监连少冬、专户子公司副总经理童七华等等,都是由何宝引入的人才,很难讲这些人才都能在何宝离职后坚守在博时基金。

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