豆油再次冲击6600关口,油粕比急剧回落

作者:财经资讯

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周四晚,美盘豆类商品走势分化,美豆油短暂修正一个交易日之后继续收高,3月合约立足34美分/磅关口,延续多头局势。从美豆油与马盘棕榈油的比价关系上看,自上周一企稳之后,如今出现六天连续反弹的态势,与此前一路向下创新低形成反差,呈V型反转。美豆油的强劲得益于贸易协议和生物柴油法案这两个动力引擎。美豆、豆粕小幅收低,昨晚美豆并未跟随美豆油的节奏继续上涨,呈现异化的局势。美豆本轮反弹的引擎主要是贸易协议,与植物油整体如火如荼的氛围有较大的差异,况且美豆与美豆油的净持仓是反向的,美豆净空而美豆油净多。

上周五晚,美盘豆类商品盘面分化,美豆油强劲上扬,1月合约立足31美分关口,确立短期底部,有结束11月初以来调整的态势。美豆在贸易问题朦胧利多的影响下,连续三天收高,1月合约连续两个交易日翻越10天均线,短期底部形成。美豆粕在油粕比走强的压力下回落,可以视为四阳之后的修正。整体盘面上,有回暖的态势。但是从基金的持仓结构上看,似乎基金的空头压在了相对的低位,反弹已经了吞噬这周基金的空头。

原标题:美豆粕打破僵局 油粕比急剧回落

周一晚,美盘豆类商品走势分化,美豆、美粕小幅收高,市场对大豆贸易呈乐观期望。美豆油则下挫走弱,七月合约在5、10、20天汇集区域走弱,有回归空头格局的态势。从美豆盘面上看,新作大豆11月合约与近期5月合约,价差逾30美分,过去的三年,旧作大豆五月合约的价格基本上都是高于远期新作11合约的,今年与前几年同期的价差30美分以上,预示今年旧作大豆销售不畅,也是对今年新作美豆的种植形势的不确定性的反应。

连粕连续两个交易日的僵持之后,还是未能摆脱震荡局势。主力M2005合约在短期震荡均衡2750一线盘桓之后,夜盘交易时段随即被击破,震荡偏强局势又转化为震荡偏弱局势,与豆油再创新高格格不入,导致油粕比继续强势。要改变这种局势,估计还是需要等待本轮由非洲诸瘟导致的猪周期转变才有所变化。

周末,CFTC发布了截至12月3日的持仓报告。基金在大豆合约上增持多头4036手,增持空头44046手,净空为26143手,净空占比为3.1%,前周为净多1.7%。基金在豆油合约上减持多头3724手,增持空头2903手,净多为79997手,净多占比为14.8%,前周为16.3%。基金在豆粕合约上增持多头963手,增持空头12293手,净空为18504手,净空占比为4.2%,前周净空占比为1.7%。

周三晚,美盘走势呈分化局势,美豆粕沉寂多时之后突然爆发,12月合约劲升3.57%触及320美元/短吨创五周新高,导致油粕比单日大幅回档。在过去的四个月,油粕比自7月初以来持续抬高,目前已经收复今年四月份至6月底跌幅的75%。美豆受到基金买盘的呵护跟随美豆粕上行,1月合约立足1000美分收高近20美分,目前已经逼近8月中下旬高点1020美分一线,呈技术性多头格局。

连粕表现相对坚挺,周初驱动上扬收高,有回稳的态势。主力M1909合约在2600关口遇到支撑,这一位置也是中期趋势的均衡点。上周末一度回档测试这一关口,如今在此一线遇到支撑而收高,显示这一支撑的有效性。夜盘交易时段巩固性上扬走高,逼近上周震荡上沿,显示市场有向上攻击的要求。连粕目前脱离美豆的羁绊,可能是对美豆远期合约升水的反应。目前美豆新作大豆与近月旧作大豆升水达到30美分,在一定程度上封堵了连粕九月、远期十一月合约的下跌空间。

趋势跟踪策略: M2005中线无仓。失守2750均衡,短线试探性沽空。

从持仓结构上看,基金在连续两周之内大肆翻空,翻空高达8万手,是驱动本轮下跌的主要力量。不过前周二之后,美豆连续攀高反弹,估计这部分空头有一部分已经离场。在豆油、豆粕持仓上,相对平淡些,在豆油合约上没有出现较大幅度的减持,在豆粕合约上,翻空的力度也不大。

美豆油(6720,6.00,0.09%)受到油粕比回档影响走软,12月合约在电子盘交易时段触及36美分关口之后遭遇场内抛压而小幅收低,目前多头节奏虽然没有破坏,但是需要提防近日继续回档。连粕(2955,-7.00,-0.24%)跟随美豆震荡上扬收高,近月主力M1701合约白盘收复2900关口,夜盘巩固性上扬,维持震荡上行节奏。远期M1705合约得到市场关注,昨天增仓放量上攻突破9月下旬以来新高,直逼7月下旬以来新高2845一线,夜盘交易时段曾触及这一价位,目前处于多头攻击状态。

金沙网址,趋势跟踪策略:M1909中线多头依托2600持仓。翻越2630短线平空翻多。

豆油横盘震荡两个交易日之后,再接再厉继续上涨。主力Y2005合约在夜盘交易时段继续发力冲击6600关口,再创近期新高及年内新高延续多头格局。棕油经历一周的休养生息之后雄风不减,主力P2005合约持仓量继续扩大,成交量维持在300万手左右,市场人气以及上涨动力依然居于主导地位。近月P2001合约一枝独秀,对远期各合约具有引领作用,这种盘面似曾相识,2016年8月也出现过类似的局面。

连粕在相对低位震荡加大。主力M2005合约继前一个交易日单针下探之后,周末又出现冲高回落形成上影,目前这一上下影的区间震荡,将是后期的驱动指引。从图形上看,立足短期均衡2750一线,目前已经转为震荡偏强的局势,预计后期选择向上驱动的概率略大。

操作上,M1701中线多头依托2850持仓;短线关注2900关口支撑。豆油经历前日夜盘震荡之后,在白盘交易时段持稳上扬收高,盘中新多与新空的较量中均显得焦躁不稳,收盘前空头选择离场主动平仓推升价格收高。夜盘交易时段美豆与前几个交易日一样,盘初回档吞噬电子盘涨幅,一度牵制美豆油及大连豆(3852,-8.00,-0.21%)油回档,大连豆油遭遇新空压力回落,但是随后的局势发生变化,基金大肆介入豆粕之后抑制美豆油活性,Y1701合约承压于6800关口。从目前的局势上看,如果基金继续介入美豆粕,将对美豆油形成一定程度的影响,进而波及大连豆油活性,油粕比变化对近期波动节奏的影响可适当予以关注。操作上,Y1701中线多头依托6500持仓,失守6700减持;短线继续关注6750附近的均衡。

豆油击破近日震荡下沿,选择向下运行,回归弱势局势。主力Y1909合约在马盘棕榈油走弱的影响下,在近日均衡5600关口反复之后,选择向下运行,短期5、10天均线呈反压态势。夜盘交易时段小幅低开驱动向下,迫近月初以来震荡下沿,呈现技术性空头局势,在目前内外局势的影响下,豆油的弱势局势将维持一段时日。

趋势跟踪策略: Y2005中线多头依托6350持仓,失守6550减持。

趋势跟踪策略: M2005合约剩余空头依托2780持仓。短线关注2750一线均衡,立足可试探性买入。

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豆油再次冲击6600关口,油粕比急剧回落。趋势跟踪策略:Y909中线空头依托5700持仓。失守5600关口收低,短线顺势沽空。

豆油经历一轮震荡之后回稳,还是选择跟随棕榈油展开上涨。主力Y2005合约立足6300均衡之后,回档短期5、10天均线再次收高,连续两个交易日立足这一关口之上,短期趋势已经转为多头局势,中期趋势也回归多头格局之中。夜盘交易时段,在马盘棕榈油立足2800令吉/吨,并继续上冲的影响下持稳走强,目前持仓量接近100万手,市场人气依旧浓郁。由于相对于棕榈油来说,价格相对偏低,在目前的局势之下,即使是棕榈油出现高位震荡,对豆油的影响估计也不会很大,因此近期豆油以走强攀高为主。

趋势跟踪策略: Y2005中心啊多头依托6200持仓。立足6300关口,短线顺势买入。

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