机构建议本月配置均衡风格基金,基金投资者忙

作者:财经资讯

摘要:按wind数据显示,上周8大类基金涨跌不一。股票型基金、封闭式基金、混合型基金、开放式指数型基金和保本基金的平均涨跌幅分别为3.21%、3.09%、2.50%、1.21%和1.08%,债券型基金的平均收益出现下跌,平均跌幅为0.21%,QDII净值在上周也下跌0.02%。 震荡...

  记者 田华

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  上周跨元旦3天假期,虽然只有2个交易日,但两日均以上涨报收,权重板块金融、地产仍保持强势,市场交易活跃。总体而言,各类基金的周平均收益均为正,尤其是指数型基金的表现,明显优于主动型基金。在短期市场走势上,机构出现一定的分歧,建议短线投资者获利逢高了结,中长线投资者目前仍可进行布局。

按wind数据显示,上周8大类基金涨跌不一。股票型基金、封闭式基金、混合型基金、开放式指数型基金和保本基金的平均涨跌幅分别为3.21%、3.09%、2.50%、1.21%和1.08%,债券型基金的平均收益出现下跌,平均跌幅为0.21%,QDII净值在上周也下跌0.02%。

  国庆节后A股市场快速上行,市场情绪明显好转,使得资金入市活跃。记者从基金公司了解到,节后出现了包括险资在内的多家机构大举申购基金的迹象。

  上周,以股票为主要投资方向的基金净值整体上涨。按照中国银河证券基金三级分类标准,纳入统计口径的208只标准股票型基金净值增长率平均上涨3.17%,72只偏股型基金上涨2.59%,59只灵活配置型基金上涨2.68%,53只标准指数型基金上涨1.24%。

  跨年周基金取得正收益

  震荡趋强

  截止到10月21日,在节后10个交易日中,上证综指上涨了8.94%,突然来袭的“二八”转换令众多基金措手不及,在同期619只开放式基金中(剔除货币基金),仅有74只基金跑赢大盘,甚至有些基金出现了“指数涨基金净值跌”的现象。但这丝毫没有动摇机构入市的热情,节前已有消息指社保、保险等机构大量申购基金,而由于对后市保持乐观,节后包括险资在内的多家机构继续大举申购基金。

  上周市场呈现出深强沪弱的特点,大盘蓝筹经过前期大涨之后,步入震荡,而部分大幅回调的行业和中小盘股票所有表现。体现在基金业绩上,前期被边缘化的部分基金净值显著回升,而大盘蓝筹特点的基金暂时处于休整状态。因市场风格变化导致的基金业绩分化依然非常显著,有周净值涨幅在7%以上的基金,也有净值跌幅在3%以上的基金。大成、中邮、泰达宏利、景顺长城、招商等基金公司旗下基金业绩表现较好。

  上周上证综指报收2276.99点,上涨1.96%;深证成指报收9096.07点,上涨0.77%。上证50以2.90%的升幅领涨;而中小板、创业板指再次受到解禁压力的拖累,分别下跌0.44%和0.33%。

  “就目前市场分析,震荡市将继续增强”,好买基金研究中心曾令华分析员告诉中国经济时报记者,趋强的因素在于:全球的量化宽松是一个大概率事件,在全球竞相实行量化宽松的背景下,大宗商品的价格可能进一步提升,相应的资源股仍有进一步表现的舞台,这将带动场内资金对周期性股票的重新配置,推动指数上升;其次,经济转型中新兴产业、区域经济等将享受政策红利,这也会形成相应热点;最后,现阶段正是上市公司三季报披露时期,业绩大增的股票也将成为市场热点。反面的因素在于:短期获利了结情绪;市场对美联储推出量化宽松的措施也形成充分预期,一旦未能超预期,会对大宗商品价格形成压制。

  记者从北京某基金公司了解到,节后伴随市场快速上行,基金申购放量,尤其是机构投资者不断进入,10月8日以来,该基金公司机构投资者申购量占据总体基金申购量将近70%,而且股票型基金的申购量占据绝对优势,超过总申购量的90%,表明机构投资者对未来市场的走势比较有信心。

  受央行加息等因素的影响,上周债券基金表现不佳,特别是标准债券基金。纳入统计的5只标准长期债券基金整体下跌0.58%,65只普通债券型基金(一级)平均下跌0.17%,55只普通债券型基金(二级)平均下跌0.29%。(银河证券 李兰)

  总体而言,508只偏股型基金上周有386只取得正收益,占比75.98%,平均净值上涨0.62%,在统计的70家基金公司中,65家取得正收益。富安达基金旗下2只偏股型基金平均净值增长2.46%居于首位;而华商基金[微博]旗下7只普通股票型基金平均净值下跌0.79%,排在末位。

  就基金市场看,曾令华指出,上周偏股型基金整体表现大幅超越上证指数。嘉实优质、泰达宏利精选、中邮核心成长、广发聚瑞、泰达宏利成长位于偏股型基金前五,分别上涨7.01%、6.89%、6.40%、6.22%、6.16%。

  泰达宏利基金公司首席市场官李琦也透露:“近期我公司旗下基金出现机构投资者申购放量的现象。”泰达宏利中证财富大盘指数基金在节后10个交易日中净值增长率高达13.27%,吸引机构投资者开始大额申购,其他基金诸如泰达宏利市值优选股票基金、泰达宏利精选股票基金等基金也出现了类似的情况。

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  338只普通股票型基金平均净值上涨0.62%。中欧中小盘和长城品牌优选净值分别取得了4.42%和3.70%的升幅,排在前两位;而广发聚瑞、华宝兴业医药生物、汇添富医药保健及易方达医疗保健等4只医药主题基金跌幅较深,排在后四位。

  值得注意的是,债券型基金整体平均收益小幅下跌,国泰金龙债券A、万家稳健增利A、天治稳健双盈表现较好,净值分别上升1.04%、1.00%和0.92%。货币型基金表现平稳,净值平均涨幅为0.04%。

  指数基金是专业的机构投资者的宠儿。深交所网站数据显示,10月9日至20日期间,深100ETF的份额增长达1.37亿份、折合金额近6亿元。此外,9月以来易方达深100ETF联接基金的定投一直在放量增长。另有统计显示,从10月8日至10月18日,博时超大盘ETF及其联接基金单日净申购量在2亿份左右。

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  上周沪深300上涨1.79%,主要核心指数多数上涨。25只增强指数型基金平均净值上涨1.32%,169只被动指数型基金平均净值上涨1.22%,增强指数型基金表现略强于被动指数型基金。得益于金融板块走强,国泰上证180金融ETF等三只金融主题基金涨幅居于前三位,且均超过3.4%;受累创业板走低,万家中证创业成长净值下跌1.51%,排在末位。

  机构加速进场

  机构投资者大举增持基金,一方面源于股市一改前期颓势快速上行,显现趋势性机会,使得机构投资者对未来市场的预期趋向乐观,这一点从机构客户大部分申购的是指数型基金或投资全市场的基金中可窥一斑;另一方面,一部分基金公司稳健的历史业绩表现和在本轮行情中投研团队的快速应对,增强了机构的信心。据介绍,泰达宏利基金公司在市场风格发生转换之时,投研团队果断调仓灵活应对市场变化,使得旗下基金净值涨幅跑赢大盘。在10月18日-10月21日,泰达宏利精选股票基金净值增长率为5.68%,同期上证综指涨幅仅为0.96%。据悉,泰达宏利精选股票基金经理是该基金公司的副总经理兼投资总监刘青山,其13年的基金从业经验和优秀的资产管理能力赢得了市场的认可,是业内为数不多的连续两届荣登福布斯十佳基金经理榜的基金经理,截至10月15日,根据晨星开放式基金业绩排行榜显示,在289只股票型基金泰达宏利精选最近5年总回报率排名第2。

  混合型基金中,145只偏股混合型、25只平衡混合型和19只偏债混合型基金整体业绩分别上涨0.61%、0.84%和0.55%。平衡混合型基金博时价值增长2.50%,排在首位;泰达宏利效率优选净值下跌2.44%,排在末位。

  即使这样,但记者从基金公司了解到,近期出现了包括险资在内的多家机构大举申购基金的迹象。

  而比较53只标准指数基金自7月1日到10月20日的涨幅,易方达深证100ETF为38.15%,易方达深证100ETF联接基金涨幅37.22%,分别排在第二位和第四位。10月以来,这两只基金的涨幅也均已突破10%。

  债券基金表现来看,5只短期纯债型基金平均净值上涨0.10%,73只长期纯债基金平均净值增幅为0.06%,129只混合债券型一级基金平均净值上涨0.21%,147只混合债券型二级基金平均净值上涨0.43%。受益转债市场的显著上涨,博时转债A等五只转债基金,列前5位;而天弘丰利分级净值下跌0.59%,本期业绩垫底。

  记者从北京某基金公司了解到,自10月8日以来,该基金公司机构投资者申购量占据总体基金申购量将近70%,而且股票型基金的申购量占据绝对优势,超过总申购量的90%,表明机构投资者对未来市场的走势比较有信心。

  源源不断的申购资金涌来,令基金的加仓空间增大。业内人士认为,在行情初段踏空的基金,迅速调整投资思路后,将裹挟增量资金,推动股市行情向纵深发展。

  上周,央行公开市场净回笼资金1100亿元,期内资金利率有所回落,货币市场型基金平均收益率较上期明显走高。7天年化收益率指标表现最好的信诚货币B为6.3060%,方正富邦货币B和信诚货币A的7天年化收益率都超过了6%。

  泰达宏利基金公司首席市场官李琦也告诉本报记者,“近期旗下基金也出现机构投资者申购放量的现象,”李琦表示,“旗下的指数基金——泰达宏利中证财富大盘指数基金在节后10个交易日中净值增长率高达13.27%,而同期沪深300的涨幅为10.86%,吸引机构投资者开始大额申购,其他基金诸如泰达宏利市值优选股票基金、泰达宏利精选股票基金等基金也出现了类似的情况。专业的机构投资者大举增持的举动是值得我们的大众投资者借鉴的。”

  《投资快报》发自广州

  传统封基净值涨幅(0.74%)小于二级市场价格涨幅(1.96%),截至2013年1月4日,24只传统封基平均折价率由上期末的12.07%走低至10.99%。

  李琦分析,一方面源于市场一改前期颓势快速上行,显现趋势性机会,使得机构投资者对未来市场的预期趋向乐观,这一点从机构客户大部分申购的是指数型基金或投资全市场的基金中可窥一斑;另一方面,也得益于公司投研团队的快速应对,“泰达宏利投研团队秉承‘应对重于预测’的理念,作为专业资产管理机构,在最短时间内用最低成本对市场变化做出反应也是考量投研能力的维度之一。在年初市场风格发生转换之时,泰达宏利投研团队果断调仓灵活应对市场变化,使得旗下基金净值涨幅跑赢大盘”。

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  机构对走势判断现分歧

  选基不可盲目

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  对于1月份基金风格的配置,海通证券偏重于均衡风格配置基金组合,守望价值+周期,增配成长,备选组合品种以周期(价值)、成长风格鲜明的基金为主。首先,优选历史业绩突出、选股能力较强的基金经理。其次,在优选基金经理的基础上,结合市场风格二次筛选,选择周期(价值)和成长风格相对鲜明的基金。

  “即使这样,投资者也不可盲目跟风”,国金证券(600109 股吧,行情,资讯,主力买卖)基金分析员张剑辉告诉本报记者,选择基金一定要慎重。

  中信证券则认为市场走暖的概率较大,风险承受能力较高的投资者可加大对股票型基金的配置,兼顾主动和被动型产品。继续推荐博时主题行业、富国弹性市值和嘉实优质企业。被动型产品可考虑富国沪深300,其历史业绩相比沪深300指数更具有优势。

  张剑辉分析,9月底以来,市场总体呈现出蓝筹股行情,在行情转折时,基金业绩的排名也发生逆转,前期业绩突出的基金,显著落后,而前期业绩较差的基金,则后来居上。一些基金在这波行情中涨幅较大,甚至从今年以来的业绩排名中,一举跃入前列。好买基金的研究报告提醒,在四季度余下的行情中,仍然坚持选择优秀基金经理,把行业选择交给基金经理的方法,并不以超短期的市场业绩改变对基金经理的评价。对于蓝筹股的行情,可以选择指数型基金参与,如沪深300、中证100指数型基金。

  申银万国[微博]证券承认,这波行情上涨斜率超出预期。他们认为,对于开放式基金投资者,追涨总体成本相对较高,如果市场出现回调,投资者可选择绩优基金进行逐步配置。从风格来看的话建议关注消费权重较高的基金品种。

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  西南证券预计近期两市将继续震荡走势,沪市以2150点为轴,如成交能保持活跃状态,则震荡上行的可能性较大,如成交萎缩资金外流进一步加剧,则下行的可能性更高。基金投资短线继续逢高了结获利股基或谨慎持有,分级股基B份额连续大涨短线注意减仓,债基净值升势明显收窄抛压逐渐显现,可适度逢高了结或继续观望谨慎持有。

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  渤海证券不建议投资者长期持有分级基金的进取类份额,而用其捕捉超跌反弹或者结构性行情比较合适。高杠杆、高费用使得分级债基B类也不适合长期持有,而作为捕捉债市陡峭牛市行情的工具较为合适。

  黄晓霞  

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