正中珠江被立案调查,股债双杀

作者:股票基金

曾经的1000亿白马股,再爆大雷,300亿货币资产“一夜蒸发”。

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康美药业“300亿一夜蒸发”事件依旧在发酵,这次出事的审计机构正中珠江会计师事务所。

康美药业300亿现金“差错”事件继续发酵,据媒体报道称,负责康美药业年报审计的会计师事务所——广东正中珠江会计师事务所被证监会调查。

踩着2018年年报披露的最终时点:4月30日凌晨时分,康美药业一口气发布了2018年报、2019年一季报、2018年度财报非标审计意见等20多份公告。

大白马突变黑天鹅,300亿不翼而飞!在4月29日披露的前期会计差错更正中,对于如此惊人的资金、经营问题,康美药业将原因全部归咎为会计处理差错,没有提及其他原因。公司称,是内部控制不健全、财务管理不完善造成的。康美药业的资金、财务谜团,有待监管部门介入调查,方能水落石出。

正中珠江被立案调查

正中珠江负责审计康美药业18年来收取费用3235万。据第一财经报道,A股上市公司的2018年年报,正中珠江负责审计的公司共有92家,审计收入金额合计1.21亿元。

在20多份公告中,一份标题为《关于前期会计差错更正的公告》赫然醒目,康美药业通过自查后,决定对2017年财报进行重述:

现在,康美老板不承认造假,那么,为康美审计的会计师事务所怎么说?这家会计师事务所该承担什么责任?是否存在失职?如果是与康美药业联合造假,该承担什么责任?康美药业近300亿货币资金的真实性为何没有能够被审计机构发现?

据多家媒体报道,正中珠江在康美药业的审计业务中涉嫌违反证券相关法律法规,已被证监会立案调查。

正中珠江被立案调查

其中,2017年财报中的货币资金多计299.44亿元,营业收入多计88.98亿元,营业成本多计76.62亿元;另外未分配利润、经营性现金流等8项财务指标出现重大差错:

1、大白马突变黑天鹅,300亿不翼而飞

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据多家媒体报道,正中珠江在康美药业的审计业务中涉嫌违反证券相关法律法规,已被证监会立案调查。

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4月29日晚间,康美药业披露2018年年度报告的同时,更正了前期出现的会计差错。康美药业公告称,公司2018年12月28日被证监会立案调查,对此进行自查以及必要的核查,2018年之前,营业收入,营业成本,费用及款项收付方面存在账实不符的情况。

4月30日,年报发布最后关口。凌晨时分,康美药业发布了2018年年报和2019年一季报。

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一份公告更正了多达22个重要项目,几乎将2017年的财报全盘推倒。经过调整后,康美药业的2017年营收由265亿元减至176亿元;净利润由41亿元减为21.5亿元,调减幅度达48%。

为此,公司对上述前期差错采用追溯重述法进行更正。2017年康美药业的合并财务报表共有22个会计科目进行了更正。包括货币资金、存货、营业收入、营业成本等8个财务指标出入超过30亿元。其中,公司货币资金多计299.44亿元。

年报开篇第三条,广东正中珠江会计师事务所为本公司出具了保留意见的审计报告。

4月30日,年报发布最后关口。凌晨时分,康美药业发布了2018年年报和2019年一季报。

而2018财报显示,康美药业2018年营收为193.56亿元,净利润11.35亿元。比上年同期下降 47.2%,业绩下滑明显。

2、老板说财务差错和财务造假是两件事

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年报开篇第三条,广东正中珠江会计师事务所为本公司出具了保留意见的审计报告。

然而这份不尽如人意的财报的依然不太“可信“,遭广东正中珠江会计师事务所出具了保留意见的审计报告,主要问题可能在于以下3点:

“财务差错和财务造假是两件事”,康美药业创始人兼董事长马兴田,4月30日下午接受采访时说道。会计差错和财务造假确实是两码事,财务造假是主观存在故意,而形成报表上的差错可能是故意的、也可能是非故意的。会计差错更正可能源于公司管理层或会计人员的无心疏忽,更可能源于舞弊。公司管理层为了使自己收益最大化,或为了实现融资的目的,或迎合证券市场分析师的预期,往往会夸大收益、低估费用,其结果会推升股票价格。300亿现金虚增,这已经不能叫“会计差错”了,这已经涉及财务舞弊了。

同时,康美药业发布会计差错更正说明,称2018年以前营业收入、营业成本、费用及款项收付方面存在账实不符的情况,其中货币资金多记299.44亿元,营业收入多计88.98亿元,营业成本多计76.62亿元。

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①公司被证监会立案事件尚未有结论,对公司的影响尚不得而知;

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由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误,造成公司合并现金流量表销售商品、提供劳务收到的现金项目多计102.99亿元。

同时,康美药业发布会计差错更正说明,称2018年以前营业收入、营业成本、费用及款项收付方面存在账实不符的情况,其中货币资金多记299.44亿元,营业收入多计88.98亿元,营业成本多计76.62亿元。

②88.79亿的关联方其他应收款的准确性、以及是否能收回,无法确定;

3、会计师事务所该承担什么责任?

这件事情一曝光出来,近300亿元说没就没,差错金额之大,已刷新A股纪录,让市场极为震惊。

由于公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误,造成公司合并现金流量表销售商品、提供劳务收到的现金项目多计102.99亿元。

③部分下属公司4个亿的在建工程核算不规范。

有审计专业人士分析称,银行配合企业货币资金造假的可能性不大,如此大规模的“差错”,就存在审计机构配合企业造假的可能性。在审计专业人士的眼中,货币资金是最不容易造假的一个科目,对货币资金的审计,也是所有是会计科目余额中审计最为轻松的部分,因为银行配合度较高,且科目构成简单。所以,很多会计师事务所安排刚毕业的审计师来审计企业的货币资金这个项目。

而市场质疑康美药业涉嫌财务造假的同时,也把矛头直指审计机构正中珠江会计师事务所,应该为康美药业所谓的“财务差错”承当一定的责任。

此外,康美药业还追溯调整了2017年报,归母净利润调减近20亿元。

市场一片哗然。今日开盘,康美药业惨遭股、债“双杀”,股票开盘一字跌停,“15康美债”一度暴跌30%。

康美药业《审核报告》由审计机构广东正中珠江会计师事务所编制,报告中对公司虚构的299亿货币资金、89亿收入和33亿未分配利润,描述得轻描淡写,陈述原因的词语都是“会计处理存在错误”。康美药业自IPO以来,一直由同一家会计师事务所审计,货币资金这项所有会计科目中最不容易出差错的科目却出现如此大的差错,在专业人士看来“不可想象”。存货方面,在未调整之前,存货和营业成本配比数据已经高出合理范围,更正之后超过340亿的存货,看上去则更加离谱。

事实上,从2001年起,正中珠江已连续为康美药业审计了18年的财报。

这件事情一曝光出来,近300亿元说没就没,差错金额之大,已刷新A股纪录,让市场极为震惊。

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4、起底广东正中珠江会计师事务所

公开信息显示,广东正中珠江会计师事务所,由广东正中珠江会计师事务所有限公司、广州健明会计师事务所有限公司、中山中信会计师事务所有限公司、韶关中一会计师事务所有限公司、广州市德信会计师事务所有限公司的注册会计师共同发起设立,股东为29个自然人。

而市场质疑康美药业涉嫌财务造假的同时,也把矛头直指审计机构正中珠江会计师事务所,应该为康美药业所谓的“财务差错”承当一定的责任。

截止收盘,康美药业的跌停板上的封单超210万手,排队出逃资金高达20亿元,“15康美债”更是大跌11.3%。

据公开资料, 广东正中珠江会计师事务所是由广东正中珠江会计师事务所有限公司、广州健明会计师事务所有限公司、中山中信会计师事务所有限公司、韶关中一会计师事务所有限公司、广州市德信会计师事务所有限公司的注册会计师共同发起设立。 广东正中珠江会计师事务所2016年以中国独立成员所身份正式加入国际会计网络HLB International浩信国际。2016年国际会计公告牌IAB排名全球第十三位。

据界面新闻报道,一位原会计从业人员表示,正中珠江的审计程序存在严重问题。

审计康美药业18年收取费用3235万

疯狂融资,债务堆起来的千亿“巨头”

广东正中珠江会计师事务所是康美药业2001年IPO时的中介机构,直至2018年年报的19年间,均为康美药业年报审核会计师事务所。在此前的19年间,正中珠江一直负责康美药业年度财报的审计工作,康美药业累计向其支付的酬金超过4000万元。对于上市公司的财务数据,正中珠江没有提出过异议,直到上市公司被证监会调查“东窗事发”,正中珠江的“非标”意见才姗姗来迟。

其表示,最重要的外部第三方审计证据是函证和监盘,前者为银行等机构直接提供给审计机构,后者为审计师亲自参与获取的证据,比如实地调研。

作为内地40家有证券资格的会计师事务所之一,正中珠江是唯一一家总部设在广东的会计师事务所。

事实上,在2018年10月以前,康美药业一直是A股的医药白马,一度坐拥1000亿市值,力压白云山、复星医药等公司。

在2017年年报进行了“全面改造”后,康美药业2018年年报的真实性也引起了市场质疑。广东正中珠江会计师事务所对康美药业2018年年报出具了“保留意见”的审计报告,意见基础在于三方面:一是公司被证监会立案事件尚未有结论,对公司的影响尚不得而知;二是88.79亿的关联方其他应收款的准确性、以及是否能收回,无法确定;三是部分下属公司总计约36.05亿元的工程项目,财务管理不规范。

从函证来说,目前还无法断定是银行提供了虚假函证,还是康美药业篡改了询证函。审计程序要求,获取的函证必须是第三方亲自交到审计师手上。如果银行询证函通过康美药业提供给审计师,属于审计程序错误,审计师负有责任。

正中珠江官网介绍,正中珠江在提供中小民营企业IPO,以及上市公司审计服务方面,有着丰富的专业经验及实力。多年来,正中珠江一直将IPO和上市公司审计作为核心业务,能够为国内上市或拟上市企业提供财务报表鉴证、定期披露,以及内控审计等服务。截至目前,正中珠江的上市公司客户名单共计92家。

早在2001年,公司便在上交所挂牌上市,主打中药材、西药、保健食品和医疗器械等,招股说明书显示,当年资产总额为2.31亿元,并先后通过了化学药GMP、中药GMP、GSP认证。

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此外,由于康美药业的库存为人参等生物性资产,盘点困难。如果审计师在存货监盘上存在程序缺失,这将给康美药业做假的机会。

康美药业2001年上市,正中珠江是康美药业IPO时的中介机构,直至2018年年报的19年间,均为康美药业年报审核会计师事务所,从有审计费用记录起的2002年至2018年,18年间正中珠海向康美药业收取的审计费用合计为3235万元,平均每年190万元。

上市后,康美药业的净利润增长近乎完美,从2005年的0.73亿元一路增长至2017年的40.95亿元,被市场认定为优质成长医药白马股。

资料显示,该事务所一直将IPO和上市公司审计作为核心业务,能够为国内上市或拟上市企业提供财务报表鉴证、定期披露以及内控审计等服务,特别是在2008年重启IPO以来,成功辅导上市的客户数量在国内事务所名列前十。除了康美药业外,正中珠江服务的上市公司还包括茂名石化实华股份有限公司、广东全通教育股份有限公司、 广州普邦园林股份有限公司等上市公司,合计高达87家。

“财务差错和财务造假是两件事。”康美药业创始人兼董事长马兴田4月30日下午接受《中国经营报》记者采访时说道。

2018年年报,是正江珠江第一次给康美药业的年报出具非标审计意见。

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梳理康美药业财报历任签字注册会计师发现,在18份财报审计报告中,杨文蔚签字12次,何国铨11次,吉争雄5次,张静璃5次,熊永忠、刘火旺、刘清各1次。杨文蔚、何国铨的确是间隔着签字,连续签字次数未超过5次。在出现重大“会计错误”的康美药业2017年财报中,签字会计师为杨文蔚、张静璃。

康美药业负责人称:“此次调整部分会计科目,是基于证监会调查监督下进行的,是比较可信可靠的。市场比较关注的货币资金减少299亿元的问题,并不是一笔勾销,而是大部分转为存货了。我们的存货还是很有价值的。”

审计92份A股年报笑纳1.21亿

2018年5月份,康美药业创下历史最高点,十年涨幅超1211%,总市值达到1200多亿元,仅次于恒瑞医药,超过了复星医药、白云山等公司。

正中珠江给87家上市公司做过审计

据第一财经报道,A股上市公司的2018年年报,正中珠江负责审计的公司共有92家,审计收入金额合计1.21亿元。该公司收取的审计费用总金额排名所有审计A股上市公司年报会计师事务所第18位,平均每家公司收费131万元。

但业绩、股价、市值一路狂飙的,还有康美药业的融资规模,自2001年上市以来,康美药业股权、债券累计融资额达835.71亿元。

正中珠江官网介绍,正中珠江在提供中小民营企业IPO,以及上市公司审计服务方面,有着丰富的专业经验及实力。多年来,正中珠江一直将IPO和上市公司审计作为核心业务,能够为国内上市或拟上市企业提供财务报表鉴证、定期披露,以及内控审计等服务。截止到目前,正中珠江的上市公司客户名单共计87家。

正中珠江审计的A股92家公司中,收费最高的是市值1800亿的温氏股份,收费金额为1000万元,与兴业银行的审计费用相当。第二即是康美药业,收费金额为500万元,与金地集团和北京银行的审计费用相当。

Wind数据显示,扣除IPO融资,康美药业共进行了5次股权融资,其中4次为增发,1次为发行优先股,合计融资规模达161.22亿元。

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有意思的是,部分A股“问题”公司进入正中珠江审计收费榜单前列,似乎与市值和营收规模关系不大。除康美药业外,*ST赫美2018年年报的审计收费金额为300万元,排名上述92家公司的第5位。ST赫美2018年年报被正中珠江出具“无法表示意见”的审计报告。另外,收费排名第七是*ST猛狮,收费金额高达250万元。

相对于股权融资,康美药业更重要的融资渠道是发行债券。Wind数据显示,自2005年12月至今,康美药业发行了20次短期融资券、4次公司债、8次中期票据。

据wind统计,包含康美药业在内的6家公司则被出具了“非标”意见,其中猛狮科技、南风股份、康美药业3家被出具“保留意见”,而赫美集团则直接被出具“无法表示意见”。

据wind统计,92份年报中,86份为标准审计意见。包含康美药业在内的6家公司则被出具了“非标”意见,其中猛狮科技、南风股份、康美药业3家被出具“保留意见”,而赫美集团则直接被出具“无法表示意见”。

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上市以来,康美药业直接融资累计金额达639.98亿元。

证监会之前对这些会计师事务所做出处罚

审计程序存在严重问题

与此同时,康美药业的存量债务规模也是迅速扩张。2018年报显示,公司债务总额达463.28亿元。

2018年,证监监会披露行政处罚决定书,因立信会计师事务所在对金亚科技2014年度财务报表审计时,未勤勉尽责,出具了存在虚假记载的审计报告。证监会决定没收立信所业务收入90万元,并处以270万元的罚款,合计罚没360万元;对签字注册会计师邹军梅、程进给予警告,并分别处以10万元的罚款。目前,深交所已正式启动对金亚科技的强制退市机制。

据界面新闻报道,一位原会计从业人员表示,正中珠江的审计程序存在严重问题。

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2018年,证监会网站披露行政处罚决定书,因大华会计师事务所在佳电股份2013年至2015年财务报表审计过程中未勤勉尽责,出具的审计报告存在虚假记载,证监会决定没收大华会计师事务所业务收入150万元,并处以450万元的罚款;对签字注册会计师张晓义、高德惠、谭荣分别予以警告,并处8万元至10万元不等的罚款。

其表示,最重要的外部第三方审计证据是函证和监盘,前者为银行等机构直接提供给审计机构,后者为审计师亲自参与获取的证据,比如实地调研。

1200亿市值“崩塌”

今年1月,大信事务所在审计时未获取充分、适当的审计证据,为五洋建设出具了标准无保留意见的审计报告,出具的审计报告存在虚假记载,该报告签字注册会计师钟永和、孙建伟遭到五年证券市场禁入处罚。

从函证来说,目前还无法断定是银行提供了虚假函证,还是康美药业篡改了询证函。审计程序要求,获取的函证必须是第三方亲自交到审计师手上。如果银行询证函通过康美药业提供给审计师,属于审计程序错误,审计师负有责任。

然而,进入2018年,康美药业迎来了上市18年以来的最“昏暗”的时刻。

大信事务所则被没收业务收入60万元,并处以180万元罚款;此外,对钟永和、孙建伟给予警告,并分别处以10万元罚款。

此外,由于康美药业的库存为人参等生物性资产,盘点困难。如果审计师在存货监盘上存在程序缺失,这将给康美药业做假的机会。

2018年10月中旬,公司遭遇“黑天鹅”。有媒体公开质疑康美药业财务造假,指出其存在货币现金高、存款、贷款双高等不符合商业逻辑的问题:

本文源自中国基金报

“财务差错和财务造假是两件事。”康美药业创始人兼董事长马兴田4月30日下午接受《中国经营报》记者采访时说道。

据康美药业2018年半年报显示,公司货币资金余额为399亿元,而有息负债高达347亿元,占净资产的比例分别为119%和104%。

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康美药业负责人称:“此次调整部分会计科目,是基于证监会调查监督下进行的,是比较可信可靠的。市场比较关注的货币资金减少299亿元的问题,并不是一笔勾销,而是大部分转为存货了。我们的存货还是很有价值的。”

另外,康美药业的经营性现金流常年低于净利润。2010年至2018年上半年,累计实现净利润为201.08亿元,经营活动现金流量净额只有94.65亿元,净现比只有47%。

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这些会计师事务所曾被处罚

随即,一路长牛的康美药业股价崩塌。自2018年10月9日的22.13元暴跌至11月30日的10.34元,股价、市值双双腰斩,对于市场热捧的白马股可谓非常罕见。

2018年,证监监会披露行政处罚决定书,因立信会计师事务所在对金亚科技2014年度财务报表审计时,未勤勉尽责,出具了存在虚假记载的审计报告。证监会决定没收立信所业务收入90万元,并处以270万元的罚款,合计罚没360万元;对签字注册会计师邹军梅、程进给予警告,并分别处以10万元的罚款。目前,深交所已正式启动对金亚科技的强制退市机制。

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2018年,证监会网站披露行政处罚决定书,因大华会计师事务所在佳电股份2013年至2015年财务报表审计过程中未勤勉尽责,出具的审计报告存在虚假记载,证监会决定没收大华会计师事务所业务收入150万元,并处以450万元的罚款;对签字注册会计师张晓义、高德惠、谭荣分别予以警告,并处8万元至10万元不等的罚款。

康美药业周K线图

今年1月,大信事务所在审计时未获取充分、适当的审计证据,为五洋建设出具了标准无保留意见的审计报告,出具的审计报告存在虚假记载,该报告签字注册会计师钟永和、孙建伟遭到五年证券市场禁入处罚。

祸不单行,还未摆脱“黑天鹅“的康美药业,于2018年12月28日因涉嫌信息披露违法、违规遭证监会立案调查。

大信事务所则被没收业务收入60万元,并处以180万元罚款;此外,对钟永和、孙建伟给予警告,并分别处以10万元罚款。

目前证监会最终的调查结果尚未公布,但现已确定的“会计错误”面前,康美药业恐难以逃过行政处罚。若最终处罚决定中认定的事实触及了重大违法强制退市情形,康美药业将被推到退市边缘。

上游新闻据第一财经、中国基金报、界面新闻、中国经营报等综合

22万股东,直面退市风险?

300亿货币资金,突然说没就没,如此大的会计差错是否构成财务造假?会否导致康美药业退市?

上海创远律师事务所的许峰律师直言,康美药业此举就是赤裸裸的财务造假,证监会大概率会顶格处罚,并且很有可能会移送经侦追究刑事责任。

从以往A股上市公司中的类似案例来看,最终由重大会计差错导致信息披露违规而被行政处罚的企业有金亚科技、武汉凡谷、华锐风电......

上海明伦律师事务所王智斌律师认为,康美药业最典型的可比企业还是金亚科技。

康美药业的情况与金亚科技相比较,相同之处在于二者都是财务造假,并且二者都是在证监会立案调查之后进行了会计差错更正;

区别之处在于,康美药业财务造假的规模远远超过金亚科技,而且相比金亚科技,时间跨度更在证监会立案调查之前,除此之外康美药业财务造假的问题屡屡被媒体质疑。

而金亚科技,现已被深交所启动强制退市机制,更是于6月26日,因涉嫌欺诈发行被移送公安机关。

目前,证监会对康美药业的立案调查工作尚未结束,重大会计差错、退市风险将以证监会的调查结论为准。

但值得一提的是,2018年四季度,康美药业的股东人数激增超100%,由三季度末的9.67万户增长至22万户,意味着仍有十万多的投资者在赌康美药业的未来。

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今日凌晨的2018年年报、2017年年报的修正公告,犹如一道晴天霹雳,击碎了康美药业的未来、22万股东的幻想。

“风口浪尖”的会计师事务所

康美药业的这份2017年年报更正公告,将站在背后的广东正中珠江会计师事务所推向“风口浪尖”。

在这份重大“会计错误”的2017年年报中,正中珠江会计师事务所出具的是“标准无保留意见的审计报告”。下方还附带着公司负责人、会计负责人们的声明,称保证年报中的财务报告真实、准确、完整。

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值得一提的是,正中珠江会计师事务所已连续18年为康美药业提供年报审计,2015年至今,签字的会计师为杨文蔚、张静璃,2018年年报更换为杨文蔚、刘清。

对于康美药业发布的2018年报,该会计事务所非常谨慎地出具了“保留意见”的审计报告。

据官网资料显示,该事务所一直将IPO和上市公司审计作为核心业务,2008年重启IPO以来,成功辅导上市的客户数量在国内事务所名列前10。

如康美药业的的财务虚假记录一旦坐实,该会计师事务所或将难逃干系。

如2018年10月,由于涉及案金亚科技2014年财报含有虚假内容,立信会计师事务所被证监会没收业务收入90万元,并罚款270万元,同时,2位签字的会计师邹军梅、程进被警告。

2019年1月,大信事务所为五洋建设出具了标准无保留意见的审计报告,该审计报告存在虚假记载,签字的注册会计师钟永和、孙建伟遭到5年证券市场禁入处罚。大信事务所则被没收业务收入60万元,并处以180万元罚款。

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