多家银行率先降规模,2018年银行们真正的苦日子

作者:理财保险

  数据显示:2017年同业存单累计发行约20.02万亿元,发行规模较2016年增长超过150%。换句话说就是2017年银行通过同业存单形式向同行们借钱额度大约达到20万亿,而且这个数据逐年大增。

金沙www.js3311.com ,她表示,对于工行、农行等五大银行级别来说,因其基本不太倚重同业负债,影响料可忽略不计;股份制银行中,可能只有个别同业负债占比较高的会感到明显影响。

  此外,广州银行、长安银行、湖北银行、苏州银行等多家当地较大的城商行2018年同业存单计划发行额度均较2017年已发行额度出现较大下滑。

    302号文

  数据显示:同业存单中2016年城商行发行占比49.16%、股份制银行49.70%;2017年前4个月:城商行发行占比55.16%、股份制银行43.69%。而在持有者结构中,国有商业银行是持有大户。

但对小城商或农商行来说,由于吸收一般存款能力有限,对于同业存单的依赖程度较高,受到新规影响较大。不过大部分银行已提前着手降低同业负债占比,预计本次新规落地实际冲击有限。

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    据经济观察网报道,近日一行三会发布了《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知(银发【2017】302号)》(以下简称“302”号文)。文件内容共十三条,对债券市场参与者的行为规范、债券交易的业务规范以及债券交易的杠杆规模限定三方面做出了详细规定。

  2、央行印钞方式的改变造就了同业存单发展,我在17年9月6日《央行“印钞”方式发生重大改变,很多人没发现》一文中说过(微信公众号:小白读财经,可查看):在2015年之前央行的印钞方式是外汇占款,简单地说就是企业在国外赚了外汇拿回国内换成人民币最终进入市场;2015年后逆回购、MLF等操作在印钞当中的比重逐渐增加,逆回购、MLF简单地说就是银行们拿国债、金融债、央票等优质资产作为抵押向央行借钱,最终钱进入市场,从而达到印钞的目的。

同业存单管理暂行办法规定,存款类金融机构发行同业存单,应当于每年首只同业存单发行前,向中国人民银行备案年度发行计划。发行备案额度实行余额管理,发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。

  大幅压缩备案规模

    同存备案额度调整

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发稿 吕雯瑾/吴芳/沈一鸣/李宏薇; 审校 张喜良

  同存备案新规

市场回顾

  但是逆回购、MLF等印钞方式下,往往需要国债、金融债等作为抵押品,而股份制银行、城商行等迫于财力有限往往无法提供这些优质资产,所以能够从央行拿到钱的主要是大型银行。

据统计,已公布2018年同业存单发行计划的机构目前以地方性银行为主,从与去年备案金额变动看,受此新规影响还不明显。排名前三的南京银行、徽商银行和重庆农商行,2018年计划规模较去年均为增加,增量在200-500亿元人民币不等。

  无独有偶,宁夏银行2018年同业存单发行备案额度降幅更大,备案发行额度为260亿元,而截至2017年12月14日该行去年累计发行同业存单达692.3亿元。

    据证券时报网报道,近日央行重新设定了2018 年同业存单年度备案额度测算公式,将今年各家银行同业存单备案额度限定在去年9 月末总负债的1/3,再刨除同业负债后的所得值。具体额度测算公式调整为:(同业存单备案额度+同业负债)/(同业存单备案额度+总负债-同业存单余额)<=1/3。

  很多人都感觉到很奇怪,每当我们走到小银行门口总是会发现门可罗雀、宾客稀少,那么它们是靠什么赚钱的,其实山人自有妙计。小银行们从大银行借来的钱我们可以理解为“转手货”因为从央行直接借到的钱才真正能享受“批发价”,既然是“高价”得来的钱如果全部用来放贷难免有点“亏”,不过他们可以拿出一部分钱间接投资债市、股市、银行理财等,从中获得收益,这就是他们的赚钱之道。

上海1月5日 - 多位消息人士周五证实,中国央行日前窗口指导商业银行同业存单备案额度,简化的测算公式为:同业存单备案额度+同业负债不得超过总负债的三分之一,意味着银行发行存单上限明确。

  进入2018年,拟发行同业存单的银行纷纷披露同业存单发行备案额度。数据显示,不少城商行额度已明显下调。

    同业存单备案额度收紧,意味着同业存单或将全面纳入同业负债考核,预计部分小银行和城商行负债压力将增加,短期内信用债或将承压。

  也就是说第一则新规是提高分子,第二则新规是缩小分母,为了最终不能超过监管部门限定的1/3,那么必须得降低同业存单的发行量。

消息人士透露,具体同业存单额度测算公式为:(同业存单备案额度+同业负债)/(同业存单备案额度+总负债-同业存单余额)≤1/3;其中,同业负债=同业存放(剔除结算性同业存款)+同业拆入+卖出回购+同业借款+同业代付。

  记者调查获悉,日前债券圈小规模流传的央行已重新设定2018年同业存单年度备案额度测算公式一事属实,并且2018年各家银行同业存单备案额度将限定在2017年9月末总负债的1/3,再刨除同业负债后的所得值。

    302号文要求债券代持等表外回购业务入表,分类限制了债券市场交易者的融入融出规模,对部分城商行的影响较大,也体现了从资金源头去杠杆的政策意图。

  届时,同业负债规模将因此大幅增加,可监管部门早有规定“同业负债不超过总负债的三分之一”。这意味着为了不超过监管红线,银行必须缩减同业存单规模。就在这个当口下,央行又出了一个同业存单备案新公式:

已就上述消息联络中国央行,但暂未获得其立即置评。

  又到一年同业存单发行计划备案时。证券时报记者注意到,在央行同业存单新规发布之后,近日,多家披露2018年同业存单发行计划的银行,尤其是城商行对2018年并不乐观,甚至自行将发行额度腰斩。

    由于定向降准与春节期间临时准备金动用安排,跨年后资金面回归宽松,尽管央行连续10个交易日暂停公开市场操作,短端收益率仍然普遍大幅回落。十年期国债和国开债收益率较两周前小幅上行,背后原因或许是是受到财新PMI大幅好于预期与市场对于监管趋严的预期影响。

  (同业存单备案额度+同业负债)/(同业存单备案额度+总负债-同业存单余额)≤1/3

中国央行2017年二季度货币政策执行报告明确,拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5,000亿元人民币以上的银行发行一年以内同业存单纳入MPA负债占比指标进行考核;对其他银行继续进行监测,适时再提出适当要求。

  据统计,2017年国内商业银行发行的同业存单超过20万亿元,同比增幅超过50%,发行规模同样创下历史新高,目前同业存单市场存量规模达8万亿元之多。

  市场每天都在上演着变与不变,如果说2013年余额宝的出现结束了银行躺着赚钱的时代,那么2018年的银行“新规”则意味着银行业务终结野蛮式生长!

据统计,2017年超过620家银行公布的同业存单发行计划显示,当年合计规模逾15万亿元。截至2017年11月末,上海清算所托管的同业存单余额为8.1万亿元,当年净增1.83万亿。

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  什么是同业存单?

统计显示,截至目前91家银行2018年计划合计发行同业存单27,347亿元,同比增12.3%。其中26家银行的发行额度较2017年减少,吉林银行减少最多为410亿;65家持平或上升,增量最多的是重庆农商行,为500亿。

  证券时报记者获悉,日前央行重新设定了同业存单年度发行额度备案要求,方向进一步趋严。按照新要求,今年各家银行同业存单备案额度将限定在去年9月末总负债的1/3,再刨除同业负债(不含同业存单)后的所得值。

摘要:市场每天都在上演着变与不变,如果说2013年余额宝的出现结束了银行躺着赚钱的时代,那么2018年的银行新规则意味着银行业务终结野蛮式生长! 1、根据媒体报道,证券时报获悉,央行重新设定2018年同业存单年度备案额度测算公式,今年各银行同业存单备案额度最...

**地方性银行亦存分化**

  “可以这么理解,以前同业存单是不计入同业负债科目的,后来计入了。而现在新规规定公式的分母要刨除同存,那么就是分母变小了,可最后的比例限制在三分之一,所以分子也要变小,那么可发行的额度自然就更小了。”一名上市银行金融市场部负责人告诉证券时报记者。

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不过即使对于地方性银行,也存在着情况分化。一家城商行交易员就表示,根据测算公式,及时调整的话新规对该行影响不大。他指出,受此影响更多的应该是用同业存单错配很多资产的机构。

  同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,存款类金融机构在当年发行备案额度内,自行确定每期同业存单的发行金额、期限。

  2、华创证券债券团队展示的测算公式是这样的:(同业存单备案额度+同业负债)/(同业存单备案额度+总负债-同业存单余额)≤1/3。

此后,央行进一步表示,自2017年9月1日起,金融机构不得新发行期限超过一年的同业存单,此前已发行的一年期以上同业存单可继续存续至到期。

  央行祭出

  1、根据媒体报道,证券时报获悉,央行重新设定2018年同业存单年度备案额度测算公式,今年各银行同业存单备案额度最高限定在去年9月末总负债的1/3,再刨除同业负债后的所得值;

华北一银行交易员称,这个窗口指导预计“对小机构有影响。存款增长压力大,同业负债收窄,压力就更大了。”

  不少银行

  2018年同业存单面临着强监管,当然会使银行们过着苦日子、穷日子,尤其是小银行,因为他们拿钱不再那么任性、那么容易,那么会不会有银行倒闭?我的看法是理论上会,但现实上不会,原因你懂的!

中信证券明明债券研究团队最新报告也认为,同业存单的发行方主要集中在中型股份制银行与小型城商行、农商行。其中股份制银行本身具有网点优势,同业负债占总负债不超1/3标准相对容易。

摘要:2017年高达20.18万亿元的同业存单发行总量,未来有大概率难以重现。 证券时报记者获悉,日前央行重新设定了同业存单年度发行额度备案要求,方向进一步趋严。按照新要求,今年各家银行同业存单备案额度将限定在去年9月末总负债的1/3,再刨除同业负债(不含同...

  为什么这几年的同业存单这么疯狂?主要原因有两个:

  华创证券债券团队将同存备案最新口径以公式形式展示:(同业存单备案额度+同业负债)/(同业存单备案额度+总负债-同业存单余额)≤1/3。需要说明的是,同业负债目前包括剔除结算性同业存款的同业存放、同业拆入、卖出回购、同业代付等科目。

  政策风向的变化不少银行开始忙着降低同业存单计划发行额度,比如2018年重庆银行同业存单计划发行820亿,相比去年1-11月的1330.6亿下降了38.4%;宁夏银行2018年同业存单发行备案额度是260亿元,要知道2017年未满一年的时间发行同业存单就达692.3亿元。

  华创证券债券分析师认为,新规之下多家银行负债端面临调整,后期去杠杆压力加大。华创债券团队对72家银行广义同业负债占总负债进行核算,发现截至去年三季度,有19家银行超标。

  看了上面那么多叙述,想必大家也头疼,那么和本篇文章的标题“2018年,银行们真正的苦日子要来了!”有什么关系?

  从目前已公布的银行2018年同业存单发行计划来看,实际备案发行额度已经较2017年大幅下滑。多位银行金融市场人士向证券时报记者表示,这是同业存单新规和监管拟收紧同业存单备案额度的叠加作用。

  同业存单是银行们向同行借钱的一种凭证,比如春节快到了,客户集中提现,银行往往容易出现短期资金紧缺。为了防止短期资金紧张,商业银行可以向央行借,也可以向同行借(或其他金融公司),向央行借的话比较麻烦,比如需要抵押物(国债、金融债),很多小银行是不具体这个条件的,为了筹集资金那只能是向同行借,比如我发行一张同业存单(起点5000万)由其他银行来购买,那么钱就会落到我手中,到期后我再买回来,同时支付别人一定的利息,这就是同业存单。

  继规定一年期以上同业存单不得发行后,央行对同业存单额度再度收紧。

  小白告诉你,商业银行对同业存单的依赖性非常大,同业存单规模的下降将极大的影响一家银行的发展甚至是生存。

  中信证券债券研究团队认为,2017年以来,随着金融去杠杆深入,M2(广义货币)增速下行,银行存款来源萎缩,同时,MPA(宏观审慎评估体系)考核及银行业监管加强,银行存款增长也出现乏力。在增资乏力之下,银行通过发行同业存单获取资金扩张成为普遍做法之一,使得银行对以同业存单为代表的同业负债依赖增强。

  对咱们普通投资者来说,银行们的痛其实就是市场的痛,因为在现行金融体系下,资本市场的钱主要还是来自于银行,如果同业存单收缩了进入市场的钱肯定会少,所以对2018年的股市我并不认为有特别好的行情,顶多是结构性机会吧。

  2017年高达20.18万亿元的同业存单发行总量,未来有大概率难以重现。

  这个规定意味着什么?一句话总结就是2018年银行同业存单发行规模将因此会大大下降!下面我给大家具体解释一下:

  例如,1月3日,重庆银行披露,2018年同业存单计划发行820亿元。而截至2017年11月末,重庆银行累计发行的同业存单额度达1330.6亿元——相比之下,2018年的备案额度下降38.4%。

  原来同业存单发行基本不受多大的限制,2017年8月11日,央行《二季度中国货币政策执行报告》中表示:“拟于 2018 年一季度评估时起,将资产规模 5000 亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入 MPA 同业负债占比指标进行考核。”

  但是小银行怎么办?没办法,只能是向大银行借,要不然连口汤都喝不上。而小银行们向大银行借钱的方式主要是同业存单。

  1、同业存单虽然是银行等金融机构们的借钱方式,但按照监管的定义它并不属于同业业务(也是银行之间的借钱方式)的范畴,同业业务主要包括同业拆措、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售等,这些同业业务往往受到监管的严厉考核,而同业存单并不存在这样的限制,所以同业存单就此成为规避监管的好方式。

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